Principais pontos:
Principais traders impulsionaram seus índices long x short de Bitcoin, fortalecendo o piso de suporte de US$ 76.000.
Pressões macroeconômicas e saídas persistentes de ETF de Bitcoin estão limitando o potencial imediato de rompimento de Bitcoin para US$ 82.000.
Bitcoin (BTC) flertou com US$ 78.000 na quinta-feira mas falhou de sustentar seu momentum otimista após perspectiva decepcionante de varejista dos EUA Walmart e sinais crescentes de uma política monetária dos EUA mais restritiva. Apesar de enfraquecimento de condições macroeconômicas, traders profissionais de Bitcoin aumentaram sua exposição otimista. É um rali para US$ 82.000 o próximo passo?
Razão long x short dos principais traders disparou para seu nível mais alto em 2 semanas, indicando confiança crescente no nível de suporte de US$ 76.000. Na Binance, o índice permaneceu perto de 8% favorecendo longs (compra) por três dias, enquanto traders na OKX reduziram seus shorts (venda) entre quarta e quinta-feira. Ainda assim, em termos absolutos, o indicador long x short permanece neutro.
Economia piorando e preços altos de óleo promovem medos de aumento de taxa dos EUA
Parte desta falta de confiança pode ser presa a perspectivas de crescimento econômico piorando. Walmart (WMT US) viu suas ações declinarem 7% após emitir orientação fraca de 2027 devido a preços de óleo persistentemente altos. CFO de Walmart John Furner disse que consumidores de renda baixa estão "navegando angústia financeira." A empresa atua como proxy para dados de varejo dos EUA devido a suas vendas trimestrais massivas de US$ 178 bilhões.
Guerra prolongada no Irã e fechamento parcial subsequente do Estreito de Ormuz mantiveram preços de óleo cru Brent sustentados acima de US$ 95 pelo mês passado. O Federal Reserve dos EUA (Fed) tem menos espaço para manobrar devido a esta pressão inflacionária ascendente. Traders agora estão antecipando aumentos de taxa de juros, marcando uma volta completa das expectativas do mês anterior.
As chances implícitas de aumentos de taxa de juros até setembro, baseado em mercados de futuros de títulos governamentais, dispararam para 37%, acima de 0% um mês atrás. Assim, independentemente da força do Índice S&P 500, investidores antecipam crescimento acelerado na base monetária, conforme taxas de juros mais altas afetam negativamente a dívida do governo dos EUA de US$ 39 trilhões.
Preço do Bitcoin na Coinbase foi negociado em desconto de 0,10% relativo aos preços de Bitcoin nas maiores exchanges cotados em USDT. Este prêmio negativo de Coinbase Bitcoin é tipicamente associado com demanda institucional fraca, que se alinha com os saídas líquidas de US$ 2,07 bilhões de fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista de Bitcoin listados nos EUA desde 12 de maio.
Taxa de financiamento de futuros perpétuos de Bitcoin manteve níveis neutros desde segunda-feira, revertendo a tendência da semana anterior. A taxa atual de 7% está longe de ser bullish, mas marca uma volta completa de 14 de maio quando vendedores curtos (vendedores) pagaram 13% para manter suas posições abertas.
Dadas as perspectivas incertas para economias globais, as chances de um rali de touro sustentado de Bitcoin para US$ 82.000 no curto prazo parecem baixas. Ainda assim, a redução em posições curtas de traders de topo e uma taxa de financiamento de futuros perpétuos equilibrada indicam que touros estão gradualmente construindo confiança no nível de suporte de US$ 76.000.
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