NYSE e Blockchain.com fazem parceria para levar ações americanas tokenizadas a usuários de cripto

A Blockchain.com e a Bolsa de Valores de Nova York assinaram um memorando de entendimento para dar aos usuários da Blockchain.com acesso a ações americanas listadas e fundos negociados em bolsa tokenizados por meio da planejada plataforma de negociação digital da NYSE.

Pelo acordo proposto, a Blockchain.com distribuiria ações americanas e ETFs tokenizados negociados no sistema alternativo de negociação (ATS) digital da NYSE, sujeito à aprovação regulatória. O acordo estenderia a planejada oferta de valores mobiliários tokenizados da NYSE à base global de clientes da Blockchain.com.

O acordo também abrange um intercâmbio de dados de mercado. A afiliada da NYSE, a ICE Data Services, planeja distribuir os dados e as análises do mercado de cripto da Blockchain.com a seus clientes, enquanto a Blockchain.com adicionaria à sua plataforma determinados feeds de dados de mercado da ICE e da NYSE.

Reid Noch, vice-presidente de estrutura do mercado de ações americanas da TD Securities, disse à Cointelegraph que o ATS tokenizado planejado pela NYSE parece “principalmente uma iniciativa voltada para o fluxo de varejo”, destacando sua negociação planejada 24/7 e a funcionalidade de solicitação de cotação. Como as negociações de varejo já são pré-financiadas, Noch disse que a mudança para a liquidação instantânea exigiria pouca alteração nos fluxos de trabalho existentes do varejo.

“O maior diferencial é a verdadeira negociação nos fins de semana”, disse Noch. “Isso poderia ter impacto sobre ativos muito negociados pelo varejo ou em torno de eventos noticiosos episódicos, de modo semelhante ao que vimos com os PERPs tokenizados de petróleo durante o início do conflito com o Irã, que começou no fim de semana.”

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Bolsas correm para entrar no mercado de ações tokenizadas

“As plataformas de cripto estão se tornando plataformas multiativos, e os ativos tradicionais estão adotando a estrutura 24/7 e programável que a cripto criou”, disse Tanay Ved, pesquisador associado sênior da Talos, empresa de tecnologia de ativos digitais institucionais, em comentários compartilhados com a Cointelegraph.

Essa mudança está ocorrendo nas principais bolsas. A Kraken oferece xStocks e fez parceria com a Nasdaq em um modelo separado de ações tokenizadas, enquanto Binance, Coinbase e Robinhood lançaram suas próprias abordagens para levar ações para o ambiente on-chain.

No entanto, Ved disse que as diferentes abordagens envolvem compensações entre propriedade e acessibilidade:

Os modelos de tokenização se distribuem por um espectro, desde ações nativas do emissor até exposição sob custódia e derivativos puros. Cada um troca propriedade por acessibilidade. Ainda não se sabe qual modelo prevalecerá, pois estamos nos primeiros capítulos da adoção. Para as bolsas, a oportunidade é uma base de receita mais diversificada e, para o mercado, a linha entre cripto e ativos tradicionais continua a se tornar mais tênue.

Enquanto isso, o mercado de ações tokenizadas vem se expandindo rapidamente. O valor distribuído alcançou US$ 3,14 bilhões até quarta-feira, alta de mais de 18% nos últimos 30 dias, enquanto o número de detentores subiu quase 72%, para 3,87 milhões, segundo dados da RWA.xyz.

Ações tokenizadas. Fonte: RWA.xyz

SEC abre caminho para ações tokenizadas

A parceria também ocorre menos de uma semana depois de a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) introduzir uma “Isenção para Inovação” de cinco anos para determinadas plataformas de valores mobiliários tokenizados.

De acordo com a isenção, plataformas elegíveis de valores mobiliários tokenizados podem usar pools de liquidez de formadores de mercado automatizados autorizados para facilitar negociações sem serem tratadas como bolsas nos termos da Exchange Act. Entre as condições, as plataformas devem garantir que as ações tokenizadas tenham os mesmos direitos e privilégios que ações tradicionais equivalentes.

Essas exigências excluem alguns produtos existentes da isenção em sua forma atual, incluindo os xStocks da Kraken e os Stock Tokens da Robinhood, que oferecem exposição às ações subjacentes, mas não concedem aos detentores os mesmos direitos que acionistas convencionais. 

No entanto, a comissária da SEC Hester Peirce disse que, embora a isenção abranja um modelo específico de valores mobiliários tokenizados, ela deixa aberta a possibilidade de outras abordagens fora da estrutura. 

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