A Payward, empresa controladora da Kraken, anunciou a conclusão da aquisição da Bitnomial, plataforma de derivativos de criptomoedas, o que lhe confere o controle de uma estrutura de derivativos totalmente regulamentada pela CFTC nos Estados Unidos.
A aquisição proporciona à Payward uma infraestrutura de corretagem de futuros (FCM), mercado de contratos designado (DCM) e organização de compensação de derivativos (DCO), que a empresa planeja usar para expandir os produtos regulamentados pela CFTC na Kraken e na NinjaTrader, começando com margem à vista, com contratos perpétuos e opções previstos para seguir.
A Payward afirmou que a Bitnomial continuará operando dentro de sua estrutura regulatória existente, e que o acordo permitirá que parceiros, incluindo fintechs, bancos e corretoras, acessem derivativos regulamentados nos EUA por meio da plataforma de infraestrutura da empresa.
O "acordo definitivo" para a aquisição da empresa foi anunciado pela primeira vez em 17 de abril, quando a Payward afirmou que usaria as licenças da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) da Bitnomial para expandir a oferta de derivativos de criptomoedas regulamentados nos EUA.
Segundo o anúncio inicial da Payward, a Bitnomial é a primeira empresa nativa de criptomoedas nos EUA a possuir licenças para funções de câmbio, compensação e corretagem sob a CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Commodities).
Relacionado: A Kraken agrupa criptomoedas e ações tokenizadas para atrair investidores que buscam exposição a múltiplos ativos.
Os mercados de derivativos de criptomoedas se expandem
Os derivativos de criptomoedas, incluindo futuros e opções atrelados a ativos como o Bitcoin (BTC), representam a maior parte do volume de negociação de ativos digitais, com uma parcela significativa dessa atividade ocorrendo em plataformas offshore.
Os reguladores dos EUA reconheceram essa tendência. Em uma declaração conjunta em setembro de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) afirmaram que a fragmentação regulatória levou algumas atividades de negociação de criptomoedas para o exterior e observaram que os contratos futuros perpétuos têm sido limitados nos EUA pelas estruturas atuais.
As agências afirmaram que estão explorando maneiras de trazer a atividade com derivativos para o território nacional, utilizando as autorizações existentes, incluindo possíveis estruturas para produtos como contratos futuros perpétuos e esforços para alinhar os requisitos regulatórios em todos os mercados.
Nesse contexto, as plataformas americanas começaram a expandir suas ofertas de derivativos de criptomoedas. Em abril, o CME Group, a maior corretora de derivativos dos Estados Unidos, anunciou planos para lançar contratos futuros atrelados a Avalanche (AVAX) e Sui (SUI), sujeitos à aprovação regulatória, após um plano anunciado em janeiro para listar contratos para Cardano (ADA), Chainlink (LINK) e Stellar (XLM).
Cerca de um mês depois, a empresa anunciou que começaria a oferecer negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, de futuros e opções de criptomoedas no final de maio, sujeita à aprovação regulatória.
Fonte: CME Group
Fora dos EUA, as corretoras de criptomoedas têm expandido sua oferta de derivativos em outros mercados. Em fevereiro, a Kraken lançou contratos futuros perpétuos de ações tokenizados para clientes fora dos EUA, oferecendo exposição alavancada 24 horas por dia, 7 dias por semana, a ativos como índices de ações dos EUA, ouro e ações. Já em março, a Coinbase expandiu sua oferta de derivativos na Europa com novos contratos futuros de criptomoedas e índices de ações em 26 países por meio de sua entidade regulamentada pela MiFID.
Outras corretoras de criptomoedas, incluindo One Trading, Gemini e Backpack, também lançaram contratos perpétuos regulamentados na Europa.
Revista: Como solucionar suspeitas de uso de informação privilegiada no Polymarket e no Kalshi
