Mercado de futuros aponta para ETH a US$ 1,6 mil; recuperação está próxima?

Os investidores de Ether (ETH) estão aumentando suas posições compradas alavancadas, apesar da queda de 44% no preço do ETH em 2026. O interesse em aberto nos contratos futuros de Ether na Binance atingiu o recorde de 3,7 milhões de ETH, com a exchange respondendo por mais de 44% do total de contratos futuros de Ether.

O analista de criptomoedas Darkfost observou que a atividade nos futuros de Ether melhorou apesar da crescente incerteza impulsionada por tensões geopolíticas e pelo enfraquecimento das condições econômicas.

O analista observou que a Binance detém agora quase 3,7 milhões de ETH em contratos futuros em aberto, marcando um novo recorde histórico para o interesse em aberto do Ether na exchange.

Valor do interesse em aberto de ETH na Binance. Fonte: CryptoQuant

A melhora no apetite por risco em posições compradas também se manifestou no aumento da média semanal da relação entre compradores e vendedores na Binance, que subiu de 0,95 para 1,0 após meses de forte atividade vendedora. Um valor próximo a 1,0 indica um mercado mais equilibrado após um período prolongado de pressão vendedora.

Essa tendência vai além da Binance. Em todas as corretoras, a relação entre compradores e vendedores subiu de 0,94 para 1 nas últimas duas semanas, indicando que os compradores estão se tornando mais ativos em ordens a mercado do que os vendedores.

Ether: relação entre compradores e vendedores em todas as corretoras. Fonte: CryptoQuant

Ao mesmo tempo, a atividade especulativa está se acelerando mais rapidamente do que a demanda à vista. O indicador de desequilíbrio entre o volume perpétuo e o volume à vista da Binance subiu para aproximadamente 0,90, próximo de uma alta recorde, enquanto seu índice Z de 30 dias atingiu 2,53. 

O volume de contratos futuros perpétuos ficou próximo de 5,57 milhões de ETH, em comparação com cerca de 290.000 ETH em negociações à vista. Isso indica que a participação alavancada está se expandindo muito mais rapidamente do que a atividade no mercado subjacente.

Indicador de desequilíbrio de volume Perp-Spot de ETH. Fonte: CryptoQuant

Relacionado: O token de IA da Audiera, BEAT, supera o Bitcoin e o Ethereum com uma alta de 1.500% em um mês.

O risco de liquidação da ETH permanece em ambos os lados.

O analista de mercado Amr Taha destacou uma crescente divisão no posicionamento das corretoras. A Binance registrou um aumento de 616.400 ETH em seu volume de negociações em aberto nos últimos 30 dias, o maior valor desde 2019. No mesmo período, a Gate.io apresentou uma queda de 631.700 ETH.

Variação de 30 dias do interesse em aberto em múltiplas corretoras. Fonte: CryptoQuant

Os mapas de calor de liquidação mostram quase US$ 8 bilhões em posições vendidas concentradas entre US$ 2.200 e US$ 2.400. Esses níveis se destacam como zonas de liquidez importantes caso o preço do ETH comece a subir. 

No entanto, o posicionamento de curto prazo permanece altamente alavancado em ambos os lados. Aproximadamente US$ 1,72 bilhão em liquidações de posições compradas acumuladas estão abaixo do preço atual de US$ 1.500, enquanto quase US$ 1,90 bilhão em exposição a liquidações de posições vendidas está concentrado próximo a US$ 1.800. 

A pequena diferença entre esses dois grupos evidencia um mercado onde tanto as posições de alta quanto as de baixa acarretam um risco significativo de liquidação.

Mapa de liquidação do ETH. Fonte: CoinGlass