Bomba-relógio: Detentores de curto prazo criam zona de liquidação bilionária e Bitcoin pode cair mais 12%

A acumulação tardia e o excesso de alavancagem dos detentores de curto prazo (STH) do Bitcoin criaram um cenário de vulnerabilidade que amplia a possibilidade de novas quedas e a consolidação de um cenário de baixa para o preço do Bitcoin.

Embora o Bitcoin (BTC) tenha sustentado o suporte na região de US$ 112.000 durante correções recentes, o comportamento dos detentores de curto prazo – investidores que mantêm suas moedas por no máximo 155 dias – será decisivo para definir o próximo movimento do mercado, afirma a analista e pesquisadora Rafaela Romano, fundadora da SecondB.

Dados on-chain revelam que os detentores de curto prazo apresentaram um padrão de acumulação consistente durante o período de alta que antecedeu a renovação da máxima histórica de US$ 124.000, registrada em 14 de agosto.

O aumento significativo no volume de compras dos STHs elevou o preço médio de suas participações para cerca de US$ 107.000, de acordo com dados da plataforma de análise on-chain Alphractal.

Edit the caption here or remove the text

Gráfico do preço realizado dos detentores de curto prazo do Bitcoin. Fonte: Alphractal

• Empresas de energia renovável avaliam mineração de Bitcoin para reduzir perdas bilionárias no Brasil

Este é “um nível extremamente elevado que cria uma dinâmica delicada no mercado", segundo Rafaela. “Caso o preço do Bitcoin caia abaixo desses patamares, haverá um sentimento muito negativo no mercado", explica a analista.

Além disso, os dados de exchanges de criptomoedas compilados pela Alphractal revelam que a queda do Bitcoin abaixo desse nível fundamental pode desencadear uma onda de liquidações de posições compradas.

O mapa de calor de liquidação do Bitcoin evidencia esse risco. Há uma densa concentração de posições compradas precisamente na faixa entre US$ 108.000 e US$ 100.000. Em contrapartida, uma zona significativa de liquidações de posições vendidas se acumula acima dos US$ 120.000.

Edit the caption here or remove the text

Mapa de calor de liquidação do Bitcoin. Fonte: Alphractal

Essa estrutura cria uma dinâmica de "ímã de liquidez": o preço fica preso entre duas zonas críticas. Uma queda abaixo dos US$ 108.000 pode não ser gradual, mas sim acelerada por uma cascata de liquidações forçadas, alerta Rafaela:

“Se o preço buscar a faixa entre US$ 110.000 e US$ 100.000, há o risco iminente de uma onda de liquidações dessas posições, na casa dos bilhões de dólares.”

Vista em retrospecto, a disparada para US$ 124 mil se configura como uma clássica “armadilha para touros” — a busca por liquidez pelos formadores de mercado. Esse movimento revela uma nova dinâmica de mercado que favorece os investidores institucionais e as baleias em detrimento do varejo, explica Rafaela:

“A recente entrada de investidores institucionais no mercado, caracterizada por entidades que realizam compras semanais consistentes e sem estratégias complexas, somada a uma aparição tardia do varejo, tem gerado um duplo paradoxo: uma redução na volatilidade do preço do BTC no curto prazo, combinada com um preço realizado excepcionalmente alto na rede. Ou seja, muitos STHs compraram o Bitcoin quando ele estava caro.”

• Bitcoin pode dobrar de preço se mantiver suporte crucial no curto prazo, afirma analista

Uma nova onda de vendas em pânico aparentemente já está em curso, conforme noticiado pelo Cointelegraph Brasil. Mais de 20.000 BTC associados a detentores de curto prazo (STHs) foram movidos para exchanges com prejuízo desde o domingo, 17.

“Esse cenário reforça a importância de monitorar os níveis de suporte e a pressão de venda, já que a combinação de um preço realizado elevado com a possibilidade de correções bruscas pode amplificar a instabilidade no mercado, mesmo em um contexto de menor volatilidade aparente", alerta Rafaela.

Alphractal lança versão v2

A plataforma de análise de dados on-chain Alphractal lançou recentemente a atualização v2. Integrada a mais de 120 exchanges e com suporte a 12 redes, a Alphractal v2 agrega mais de 15 mil métricas para auxiliar os investidores de criptomoedas a analisar as condições do mercado, sendo que pelo menos 1.000 delas são exclusivas, desenvolvidas pelos analistas e desenvolvedores da plataforma.

A nova versão incorpora indicadores do mercado financeiro tradicional, como liquidez global e dados de inflação, para oferecer uma ferramenta completa de análise de mercado, à medida que as criptomoedas se tornam cada vez mais interconectadas à macroeconomia global.

Aviso: Esta não é uma recomendação de investimento e as opiniões e informações contidas neste texto não necessariamente refletem as posições do Cointelegraph Brasil. Cada investimento deve ser acompanhado de uma pesquisa e o investidor deve se informar antes de tomar uma decisão.