Strategy recompra US$ 1,5 bilhão em dívida com desconto e reduz notas em circulação para US$ 6,7 bilhões

A Strategy, empresa de Michael Saylor e maior detentora corporativa de Bitcoin, recomprou US$ 1,5 bilhão de suas notas seniores conversíveis de 2029 com taxa de 0% por US$ 1,38 bilhão, com desconto de 8% sobre o valor de face, em um movimento que reduz significativamente suas futuras obrigações de dívida.

A recompra reduz a dívida pendente da Strategy em notas conversíveis de US$ 8,2 bilhões para US$ 6,7 bilhões referentes a 2029, anunciou a empresa na terça-feira. As notas foram recompradas utilizando as reservas de caixa da companhia.

A Strategy também informou possuir US$ 15,5 bilhões em valor nocional agregado de ações preferenciais em circulação e uma reserva em dólar de US$ 871 milhões.

Recomprar dívida com desconto pode fortalecer o balanço patrimonial de uma empresa ao reduzir obrigações futuras de pagamento e demonstra uma gestão ativa da dívida por parte da Strategy, algo geralmente visto de forma positiva pelos acionistas.

A atualização ocorre após a Strategy não anunciar uma nova compra de Bitcoin nesta semana, depois da aquisição de US$ 2,01 bilhões na semana anterior. Quatro tesourarias menores de Bitcoin compraram juntas 602,6 BTC, avaliados em cerca de US$ 46 milhões na semana passada, informou o Cointelegraph anteriormente nesta terça-feira.

Strategy anuncia recompra de US$ 1,5 bilhão em notas em circulação. Fonte: Strategy.com

Observadores da indústria cripto elogiaram a recompra da dívida.

“Excelente movimento da Strategy”, escreveu André Dragosch, chefe de pesquisa da divisão europeia da gestora Bitwise, acrescentando que a redução da dívida elimina uma “grande incerteza relacionada ao muro de pagamentos em dinheiro em meados de 2028”, já que os investidores provavelmente exigiriam reembolso devido ao preço de conversão relativamente elevado dessas notas, em torno de US$ 672.

Ações da Strategy caem 3% após anúncio

Embora a redução da dívida em circulação normalmente seja vista como positiva pelos acionistas, as ações da Strategy caíram 3% no pré-mercado de terça-feira e eram negociadas acima de US$ 159 no momento da publicação.

A queda aumenta a pressão sobre o desempenho negativo das ações da Strategy, que recuaram 10% no último mês e 59% no último ano, segundo dados do Yahoo Finance.

O preço do Bitcoin também caiu cerca de 1,2% no último mês e 29% no último ano, de acordo com o TradingView.

Gráfico diário MSTR/USD. Fonte: Yahoo Finance

O movimento ocorre uma semana após a Strategy anunciar seu terceiro maior investimento de 2026, ao adquirir 24.869 BTC por US$ 2,01 bilhões entre 11 e 17 de maio, a um preço médio de compra de US$ 80.985 por BTC, informou o Cointelegraph na última segunda-feira.