A empresa de foguetes e satélites de Elon Musk, a SpaceX, planeja um IPO de US$ 75 bilhões em junho, o que pode torná-la a maior abertura de capital de curto prazo com uma grande reserva de Bitcoin em tesouraria.
Principais pontos:
Uma entrada acelerada no Nasdaq 100 pode ampliar a exposição ao Bitcoin entre as maiores ações de mega capitalização, incluindo a Tesla.
O IPO pode pressionar as ações de tecnologia, já que fundos passivos venderiam nomes atuais do Nasdaq para comprar ações da SpaceX, o que pode pressionar o Bitcoin no curto prazo.
IPO da SpaceX deve aumentar a exposição do Nasdaq ao Bitcoin
A SpaceX revelou 18.712 BTC em seu recente pedido S-1, avaliados em cerca de US$ 1,45 bilhão, tornando-se a maior detentora conhecida de Bitcoin entre empresas que estão se preparando para abrir capital ou que protocolaram pedido recentemente.
Fonte: Pedido S-1 da SpaceX
Sob as novas regras de “entrada acelerada” da Nasdaq, IPOs de mega capitalização podem entrar no Nasdaq 100 em até 15 dias de negociação. Isso significa que a SpaceX pode rapidamente se tornar um dos maiores componentes do índice caso sua avaliação fique entre US$ 1,75 trilhão e US$ 2 trilhões após o IPO de US$ 75 bilhões.
Como resultado, a exposição ao Bitcoin dentro do Nasdaq 100 pode se expandir além da Tesla.
A montadora de carros elétricos já possui 11.509 BTC em seu balanço patrimonial. A SpaceX, com 18.712 BTC, daria ao Nasdaq 100 uma segunda empresa de mega capitalização ligada a Elon Musk com exposição direta ao Bitcoin.
“Com o IPO da SpaceX, as Magnificent 7 se tornarão as Magnificent 8”, disse Phong Le, CEO da Strategy, ao se referir ao grupo de ações de tecnologia de mega capitalização formado por Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta e Tesla.
Ele acrescentou:
“25% das Magnificent 8 terão Bitcoin em seus balanços patrimoniais.”
Bitcoin ainda enfrenta riscos de queda
O IPO da SpaceX pode ser uma “má notícia para as ações de tecnologia”, segundo o analista Nic Puckrin.
“Se ela for adicionada ao Nasdaq 100 em uma ‘entrada acelerada’, os fundos passivos terão que comprá-la e vender outras ações”, disse Puckrin em uma publicação na sexta-feira, acrescentando:
“Quanto mais a SpaceX sobe, mais eles compram dela e vendem as outras. Isso vai agir como um enorme vácuo de capital.”
Puckrin baseou sua visão em estimativas do JPMorgan que mostram que a Nvidia poderia enfrentar mais de US$ 20 bilhões em saídas passivas caso a SpaceX entre no Nasdaq 100.
Projeções do JPMorgan para saídas relacionadas ao rebalanceamento de investidores passivos. Fonte: Financial Times/Nic Puckrin
A Apple poderia enfrentar cerca de US$ 16 bilhões em saídas passivas estimadas, enquanto Microsoft, Amazon, Alphabet, Broadcom, Meta e Tesla também provavelmente serviriam como fonte de recursos para o rebalanceamento em favor da SpaceX.
O Bitcoin negociou em forte correlação com as ações de mega capitalização de tecnologia durante a maior parte de 2026.
Até sexta-feira, a correlação móvel de 30 dias do BTC com o ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS), que acompanha as ações das Magnificent 7, estava próxima de +0,81.
Coeficiente de correlação BTC/USD vs. MAGS. Fonte: TradingView
Para os traders, isso significa que o BTC recentemente se moveu na mesma direção das principais ações de tecnologia na maior parte do tempo.
Portanto, se o rebalanceamento causado pela SpaceX pressionar Nvidia, Apple, Tesla e outras grandes empresas de tecnologia, o Bitcoin também pode enfrentar risco de queda no curto prazo, à medida que investidores reduzam exposição a ativos de maior risco.
Até onde o preço do BTC pode cair?
Métricas on-chain mostram que a demanda aparente pelo Bitcoin caiu para o menor nível em quatro meses, o que pode levar a meses de consolidação.
Esse cenário de demanda fraca também está alinhado com a atual estrutura técnica do BTC. Desde fevereiro, o Bitcoin vem se movendo dentro de uma estrutura de continuação de baixa inclinada para cima, um padrão que geralmente se forma durante uma pausa em uma tendência de baixa mais ampla.
Por enquanto, o alvo imediato de queda do BTC está na faixa entre US$ 73.000 e US$ 74.000, próxima à linha de tendência inferior da bandeira. Um repique a partir dessa região pode levar o preço de volta ao limite superior do padrão, perto de US$ 85.000.
Gráfico diário de BTC/USD. Fonte: TradingView
A formação da bandeira pode abrir espaço para uma queda mais profunda até US$ 56.000, com base no movimento projetado do padrão, caso o BTC feche decisivamente abaixo da linha de tendência inferior.
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