Bitcoin (BTC) começa uma nova semana sob pressão conforme níveis de suporte desaparecem e ceticismo macro intensifica.
Principais pontos:
Bitcoin cai abaixo de uma linha de tendência chave de 21 semanas após o fechamento semanal, mas esperanças de um rebote de "armadilha de urso" permanecem.
Retórica de guerra EUA-Irã continua a empurrar óleo mais alto, pressionando mercados cripto.
Aquelas tensões ainda poderiam ser contrarrestadas por dados fortes de PMI e ganhos da Nvidia nos próximos dias.
Baleias de Bitcoin estão agindo como se o fundo já estivesse dentro, de acordo com análise nova.
Apesar disto, um aumento em entradas de exchange de um cohort de investidor chave levanta alarme sobre "capitulação."
Análise de preço de BTC vê rebote de alívio após mergulho sub-US$ 77.000
Bitcoin sentiu a pressão conforme a nova vela semanal começou, caindo para US$ 76.500 — seus níveis mais baixos desde 1º de maio, de acordo com dados de TradingView.
Após vários retestes de suporte, BTC/USD começou a cair através do terreno recentemente recuperado, que incluía a média móvel exponencial de 21 semanas (EMA) em US$ 78.660.
Com isto, preço caiu de volta abaixo da banda de suporte de mercado em alta.
"Outro fechamento semanal nisto por agora, mas para confirmar um rompimento apropriado você precisaria ver um rebote agora," escreveu trader Daan Crypto Trades em análise em X antes da viagem em direção aos mínimos mês-a-data.
"Se isto acaba caindo de volta abaixo daquela área de US$ 75 mil-US$ 76 mil e fecha lá no semanal, então isto foi apenas um desvio grande/dead cat bounce nos meus olhos."
A queda custou posições longas de BTC, com liquidações longas cross-cripto para as 24 horas até o tempo de escrita passando US$ 670 milhões.
Dados de CoinGlass também mostram liquidações potenciais se acumulando em cada lado de preço à vista, fornecendo combustível para agarrões de liquidez tanto para cima quanto para baixo.
Comentando, conta de negociação Cryptic Trades viu um rebote chegando a seguir devido à magnitude de longs liquidados.
"BTC acaba de tocar na Zona de Rompimento Anteriore m US$ 75 mil-US$ 76 mil," disse ela a seguidores de X.
"Esperando um rebote aqui, conforme os longs que cobri no meu alerta anterior também foram varridos."
No fim de semana, Cryptic Trades sugeriu que qualquer movimento para baixo teria as marcas de uma "armadilha de urso" clássica, dado o aumento de interesse aberto e taxas de financiamento negativas.
"Isto nos mostra que ursos estão DOBRANDO A APOSTA agora e apostando em um rompimento," escreveu.
"Isto também mostra que mesmo que a estrutura de mercado permaneça intacta, ursos estão fazendo short como se um rompimento já tivesse acontecido. É geralmente assim que armadilhas de urso são formadas."
Mercados de títulos dos EUA "colapsando em tempo real"
Enquanto leve em dados macro dos EUA, a semana que vem já está se formando ser uma complicada para traders cripto.
Tensões sobre a guerra EUA-Irã estão retornando, com a perspectiva da rota de óleo do Estreito de Ormuz totalmente se abrindo ainda ausente.
Em um post em Truth Social no fim de semana, Presidente dos EUA Donald Trump escreveu que o "relógio está marcando" para Irã, sem dar detalhes específicos.
Relatos adicionais alegaram que Trump estava convocando uma reunião de segurança para discutir "opções militares no Irã," de acordo com recurso de negociação The Kobeissi Letter.
Futuros de óleo reagiram agudamente na abertura semanal, com óleo cru WTI atingindo perto de máximas de duas semanas de US$ 104,45.
"O impacto em preços de energia da guerra no Oriente Médio está empurrando inflação para seu nível mais alto em anos," comentou recurso de análise Mosaic Asset Company na edição mais recente de seu newsletter regular, The Market Mosaic.
Como outros, Mosaic vinculou preços altos de óleo a impressões de inflação dos EUA em ascensão.
"Enquanto um pico em preços de energia estão ajudando a impulsionar inflação mais alta, os relatórios mais recentes continuam uma tendência de crescimento de pressões de preço," continuou.
Mercados de títulos dos EUA, enquanto isso, continuam a somar a virada no sentimento de mercado, conforme crescimento de yield "insustentável" limpa as chances de cortes de taxa de juros pelo Federal Reserve.
"Na sexta-feira, o yield de Tesouro de 30 anos disparou acima do nível de 5% que é o máximo testado várias vezes nos últimos dois anos. Um rompimento sustentado poderia ter implicações sérias em um tempo quando débito federal e gastos de deficit está disparando," Mosaic alertou.
Kobeissi descreveu o mercado de títulos dos EUA como "colapsando em tempo real."
"E, em uma virada de eventos súbita, as chances de cortes de taxa colapsaram para 2% este ano e inflação dos EUA está próxima a 4%+," observou ela em X.
PMI, ganhos da Nvidia dão aos touros de cripto esperança
Em meio ao caos, um revestimento de prata poderia chegar na forma de dados de manufatura.
O relatório mais recente do Índice de Gerentes de Compras de Manufatura S&P (PMI), vencimento na quinta-feira, deveria idealmente continuar um rompimento que começou no início de 2026.
Bitcoin e ativos de risco reagiram positivamente ao desenvolvimento, que terminou vários anos de contração de PMI.
Ganhos de tech importantes também estão se alinhando para potencialmente oferecer mercados um impulso no evento de que superem expectativas. Nvidia reportará na quarta-feira — algo que Kobeissi até chama do "evento de ganhos mais importante do trimestre."
Comentando sobre o outlook para volatilidade de mercado, estrategista macro e mercado independente Michael J. Kramer alertou que touros podem finalmente sofrer.
"NVIDIA mais uma vez se encontra pesadamente sobrecarregada com posicionamento de call, e a menos que a ação veja um pullback significativo antes dos ganhos que ajude a reengajar demanda de put, acho que o resultado mais provável é outro sell-off pós-ganhos," escreveu em um thread de X no domingo.
Kramer previu um aumento em volatilidade implícita em direção ao evento de expiração de opções de sexta-feira.
"Então a menos que NVIDIA seja capaz de realmente impressionar traders com seus resultados, a ação provavelmente enfrenta a usual reação 'sell-the-news,' ou, como gosto de chamar, o mechanical unwind," reiterou.
Baleias de Bitcoin descartam sinais hawkish do Fed
Em sua visão geral de mercado mais recente, plataforma de análise onchain CryptoQuant examinou a relação entre política do Fed e ações de baleias de Bitcoin.
Estes investidores em grande escala, frequentemente vinculados a "smart money" e um yardstick chave para trajetória de mercado de longo prazo, poderiam estar sinalizando que o outlook não é tão ruim quanto o sentimento mostra.
"Rastrear seus movimentos nos oferece uma visão secreta de como os maiores players estão lendo a sala, o que por sua vez nos ajuda a fazer stress-test e refinar nossa própria tese de mercado," escreveu contribuidor Joohyun Ryu em um blog post QuickTake nesta semana.
"Para ir direto ao ponto, as boas notícias são que saldos de carteira de baleia não mostraram nenhuns shifts dramáticos."
Analisando participações de baleia, Joohyun argumentou que apesar das chances de cortes de taxa desaparecendo tanto para 2026 quanto para 2027, parece não haver causa real para reduzir exposição de risco. Alguns cohorts estão até adicionando a seus holdings.
"Além disso, as mega-baleias finais — aquelas mantendo sobre 10 mil — estão finalmente vendo seus bags se recuperarem para níveis que não vemos desde ano passado," continuou.
"Julgando por essas tendências, parece que as baleias estão apostando que o mercado oficialmente tocou fundo. Dito isto, isto não é uma compra totalmente maluca ainda, então ainda é sábio prosseguir com cautela."
Tradicionalmente, aperto financeiro e um ambiente inflacionário pressão preços cripto — um fenômeno mais recentemente visto durante o mercado em baixa de 2022.
Detentores de longo prazo perdem sua coragem
Por enquanto, porém, pressão de lado de venda permanece uma ameaça chave para Bitcoin.
Especificamente, CryptoQuant observa uma pronunciada alta em entradas de exchange de carteiras que compraram BTC entre seis e 12 meses atrás.
"Bitcoin não está enfrentando uma simples correção de curto prazo, mas uma crise estruturalmente impulsionada alimentada por liquidações de alavancagem em cascata e medo profundo de mercado spot," alertou contribuidor Easy OnChain.
"Dados onchain mostram um claro padrão de 'cascading dumping,' onde capitulação de detentores de longo prazo dispara panic selling entre investidores de curto prazo."
O antigo cohort, hodling por até 12 meses, contabilizou 10,54% de inflows de exchange desde 14 de maio — mais de 10 vezes níveis normais.
Para CryptoQuant, isto sinaliza "capitulação em grande escala."
"Historicamente, isto reflete investidores travando perdas principais e exitando o mercado, criando severa pressão de mercado spot," Easy On Chain continuou, observando contágio se espalhando para especuladores.
"O declínio atual é portanto uma crise de mercado impulsionada internamente causada por liquidações de derivativos, capitulação de detentor de longo prazo em grande escala, e panic em cascata de participantes de curto prazo," adicionou.
"Até que esta oferta tóxica seja completamente absorvida e sentimento se estabilize, uma recuperação rápida em V-shape permanece improvável."
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