A alta do preço do Bitcoin para US$ 64,5 mil foi uma ‘armadilha de liquidez de baixo volume’: análise

As liquidações de posições vendidas de Bitcoin (BTC) atingiram o nível mais alto em quase um mês quando o preço chegou a US$ 64,5 mil na segunda-feira, revelam novos dados.

Pontos principais:

• O Bitcoin ultrapassou US$ 64 mil graças a um short squeeze nos mercados de derivativos, diz a CryptoQuant.
• Uma redefinição contínua da taxa de financiamento, de 0,006% para 0,003% em 24 horas, pode significar mais short squeezes.
• A ausência de demanda à vista levanta dúvidas sobre a sustentabilidade da alta após uma semana de US$ 267,2 milhões em saídas líquidas de ETFs.

Liquidações de posições vendidas de Bitcoin perto da máxima de um mês 

BTC/USD subiu após o fechamento semanal de domingo, ganhando até 3% na segunda-feira e atingindo máximas de uma semana de US$ 64.550 na Bitstamp. 

Gráfico de uma hora do BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Ao examinar o impulso por trás dos ganhos mais recentes do preço do BTC, a plataforma de análise on-chain CryptoQuant apontou para mercados ilíquidos e desequilíbrios nas taxas de financiamento entre as exchanges.

Antes de se recuperar na segunda-feira, o BTC oscilava perto de US$ 62.750. Nesse nível, as taxas de financiamento entre as exchanges começaram a divergir. As posições vendidas predominavam nas principais plataformas, como Binance, Bybit, OKX e Deribit, enquanto a taxa de financiamento na HTX subiu brevemente para 0,05%.

As taxas de financiamento referem-se a pagamentos periódicos trocados entre traders comprados e vendidos nos mercados de derivativos de Bitcoin para manter suas posições. Taxas de financiamento agregadas positivas mostram que os traders comprados estão pagando ativamente aos vendidos, e o inverso ocorre com taxas de financiamento negativas.

“Essa concentração de posições vendidas serviu como o principal catalisador, alimentando um short squeeze que impulsionou os preços”, continuou a CryptoQuant.

Gráfico de uma hora do BTC/USD com dados das taxas de financiamento das exchanges (captura de tela). Fonte: CryptoQuant

Os dados apontam para um total de 637 BTC em liquidações de posições vendidas de Bitcoin na segunda-feira, o maior volume em um único dia desde 21 de julho.

Descrevendo o evento como uma “armadilha de liquidez de baixo volume”, a CryptoQuant ainda sugeriu que o mercado poderia ver mais short squeezes em seguida, com as taxas de financiamento já voltando a cair à medida que os traders aumentam sua exposição a posições vendidas.

Liquidações de posições vendidas de Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

A demanda à vista crucial continua ausente

Anteriormente, a Cointelegraph informou que os mercados futuros de Bitcoin representavam a maior parte do volume de negociação na faixa atual, com os traders do mercado à vista amplamente desinteressados. 

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Em uma análise adicional na segunda-feira, a CryptoQuant chamou a falta de demanda à vista de principal obstáculo para uma alta sustentável, juntamente com a ausência de entradas nos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista dos EUA.

“Uma queda abaixo de US$ 60 mil acompanhada pelo aumento das entradas nas exchanges enfraqueceria a estrutura e aumentaria o risco de queda em direção a US$ 50 mil. A pressão vendedora está diminuindo, mas a demanda ainda precisa retornar”, comentou.

Os compradores recentes que continuam no prejuízo em sua alocação de BTC ajudaram a consolidar a atual faixa de negociação. Os detentores de curto prazo — carteiras que mantêm um UTXO por menos de 155 dias — têm sua base de custo em torno de US$ 68,7 mil, reforçando esse nível como resistência.