Strategy sobrevive à primeira reestruturação do Nasdaq 100 desde que entrou no índice

A Strategy manteve sua posição no Nasdaq 100 durante o rebalanceamento deste ano, garantindo seu primeiro teste bem-sucedido no índice de referência desde que ingressou nele em dezembro do ano passado.

A empresa, anteriormente conhecida como MicroStrategy, tornou-se a maior detentora corporativa de Bitcoin (BTC). Com a compra mais recente de 10.624 Bitcoins por cerca de US$ 962,7 milhões na semana passada, as participações totais da Strategy chegam a 660.624 BTC, avaliadas em quase US$ 60 bilhões.

Na mais recente atualização do Nasdaq 100, as empresas Biogen, CDW, GlobalFoundries, Lululemon, On Semiconductor e Trade Desk foram removidas do índice, que tem forte presença de empresas de tecnologia, enquanto Alnylam Pharmaceuticals, Ferrovial, Insmed, Monolithic Power Systems, Seagate e Western Digital entraram para a lista, de acordo com a Reuters.

Apesar de permanecerem no índice, as ações da Strategy fecharam o dia em queda de 3,74%. As ações da empresa vêm apresentando uma tendência de baixa recentemente, com uma perda de mais de 15% apenas no último mês.

As ações da Strategy caíram 15% no último mês. Fonte: Google Finance

A revisão da MSCI coloca Strategy em risco

A inclusão da Strategy no Nasdaq 100 se destaca não apenas por seu modelo de negócios incomum, mas também pelo crescente debate sobre se essas empresas se assemelham a empresas operacionais ou a veículos de investimento de fato.

Essas questões se intensificaram este ano, à medida que a MSCI começou a revisar como classificar empresas que captam recursos principalmente para adquirir ativos digitais. A provedora de índices considerou excluir empresas cujas participações em criptomoedas excedam 50% do total de ativos, uma medida que poderia afetar a Strategy já em janeiro. O JPMorgan alertou que até US$ 2,8 bilhões em ações da Strategy detidas por fundos passivos poderiam ser forçadas a vender caso a MSCI siga adiante com a decisão.

A liderança da Strategy reagiu . Em uma carta à MSCI datada de 10 de dezembro, o presidente executivo Michael Saylor e o CEO Phong Le argumentaram que a empresa não é uma acumuladora passiva de Bitcoin, mas sim uma empresa operacional que emite ações preferenciais e outros instrumentos para financiar novas aquisições.

Strategy levanta US$ 1,4 bilhão para dissipar o FUD

A Strategy levantou recentemente US$ 1,44 bilhão para neutralizar as preocupações do mercado sobre sua capacidade de cumprir com as obrigações de dividendos e dívidas caso o preço das ações caísse ainda mais. "Havia um clima de medo, incerteza e dúvida (FUD) sendo espalhado de que não seríamos capazes de cumprir nossas obrigações de dividendos, o que levou as pessoas a apostarem na queda das ações em Bitcoin", disse Le.

No evento Bitcoin MENA em Abu Dhabi, Saylor também afirmou que tem se reunido com fundos soberanos, banqueiros e escritórios familiares para posicionar o Bitcoin como “capital digital” e “ouro digital”. Ele argumentou que uma nova categoria de “crédito digital” construída sobre o Bitcoin pode gerar rendimento sem a volatilidade normalmente associada ao ativo, reforçando seu esforço para atrair capital institucional para esse mercado.