Strategy revela nova estrutura de capital para manter exposição ao Bitcoin e pagar dividendos

A Strategy está adotando uma nova estrutura de capital que lhe permite monetizar parte de suas reservas de Bitcoin para financiar dividendos, acumular reservas de caixa e recomprar títulos, mantendo sua estratégia de longo prazo para o Bitcoin.

Em um formulário 8-K enviado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) na segunda-feira, a Strategy apresentou sua "Estrutura de Capital de Crédito Digital", que inclui um programa de monetização de Bitcoin e alterações em sua política de dividendos de ações preferenciais STRC.

A empresa aumentou a taxa de dividendos anual da STRC de 11,5% para 12% e autorizou programas de recompra de ações separados para títulos preferenciais e suas ações ordinárias Classe A (MSTR). A Strategy afirmou que poderá vender Bitcoin (BTC) para levantar até US$ 1,25 bilhão e aumentar sua reserva de caixa, pagar dividendos e custos de dívida, além de financiar recompras de ações.

O pedido de recuperação judicial surge em meio a um período volátil, no qual o valor das ações da MSTR caiu quase 50% no acumulado do ano, enquanto o preço da STRC chegou a cair para US$ 71,25 na sexta-feira, um desconto de 28,75% em relação ao valor nominal, segundo dados do TradingView. Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale, afirmou na semana passada que a Strategy deveria vender US$ 3 bilhões em Bitcoin para cobrir suas obrigações de caixa.

Antes da abertura do Nasdaq na segunda-feira, os investidores elevaram o preço das ações da MSTR em mais de 5,5%.

A estratégia aumenta a reserva de caixa para US$ 2,55 bilhões

Uma parte fundamental da nova estrutura é a reserva de caixa da empresa, que, segundo ela, cresceu para US$ 2,55 bilhões, o suficiente para cobrir cerca de 17 meses de dividendos e juros de ações preferenciais.

Segundo a nova política, a reserva só pode ser usada para esses pagamentos e deve ser mantida por um período mínimo de 12 meses, a menos que o conselho aprove o contrário.

Fonte: Michael Saylor

O presidente executivo da Strategy, Michael Saylor, afirmou que a reserva de caixa existente, combinada com a capacidade de monetização de Bitcoin de US$ 1,25 bilhão, proporciona à Strategy uma cobertura de dividendos de até US$ 3,8 bilhões, ou quase 26 meses.

“A estratégia espera manter a disciplina no uso da emissão de MSTR, principalmente quando as ações forem negociadas a um valor igual ou próximo a 1x o mNAV”, acrescentou Saylor .

Sem compras de Bitcoin, enquanto a Strategy levanta US$ 1,15 bilhão

A maior empresa pública de tesouraria de Bitcoin também informou que não adquiriu nenhum BTC durante a semana encerrada no domingo, mantendo suas reservas inalteradas em 847.363 BTC, comprados por um total de US$ 64,1 bilhões, a uma média de US$ 75.651 por unidade. No último levantamento, os investidores estavam pagando cerca de US$ 60.018 para comprar o token.

A empresa adicionou um saldo líquido de 3.625 BTC até agora em junho, após comprar 3.657 BTC e vender 32 BTC no início do mês.

Fonte: SEC

Ao mesmo tempo, a empresa divulgou ter arrecadado cerca de US$ 1,15 bilhão em receita líquida com a venda de 12,67 milhões de ações da MSTR.