Moody's rebaixa classificação de crédito dos EUA devido ao aumento da dívida

A agência de classificação de risco Moody's rebaixou a nota de crédito do governo dos Estados Unidos de Aaa para Aa1, citando o aumento da dívida nacional como o principal fator por trás da redução na solvência de crédito.

De acordo com o anúncio de 16 de maio da agência de classificação, os legisladores dos EUA não conseguiram conter os déficits anuais nem reduzir os gastos ao longo dos anos, levando a uma dívida nacional crescente. A agência escreveu:

"Não acreditamos que reduções materiais e plurianuais nos gastos obrigatórios e nos déficits resultarão das propostas fiscais atuais em consideração. Ao longo da próxima década, esperamos déficits maiores à medida que os gastos com benefícios aumentam enquanto a receita do governo permanece amplamente estável."

O rebaixamento da nota de crédito está apenas um grau abaixo da escala de 21 níveis usada pela empresa para avaliar a saúde de crédito de uma entidade.

Uma visão geral da dívida nacional dos EUA. Fonte: US National Debt Clock

Apesar da perspectiva negativa de curto a médio prazo, a Moody's manteve uma visão positiva sobre a saúde de longo prazo dos Estados Unidos, citando sua economia robusta e o status do dólar como moeda de reserva global como pontos fortes, refletindo riscos de crédito “equilibrados”.

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Investidores reagem à revisão da nota dos EUA pela Moody's

O anúncio da Moody’s gerou reações mistas de investidores e participantes do mercado, deixando muitos céticos quanto à nova perspectiva da agência.

Gabor Gurbacs, CEO e fundador da empresa de recompensas cripto Pointsville, citou avaliações anteriores da agência durante períodos de estresse financeiro como pouco confiáveis, sinalizando que a nova perspectiva era otimista demais.

"Essa é a mesma Moody’s que deu notas Aaa a títulos lastreados em hipotecas subprime que levaram à crise financeira de 2007-2008", escreveu o executivo em uma publicação no X em 17 de maio.

No entanto, o investidor macroeconômico Jim Bianco argumentou que a recente perspectiva da Moody’s não reflete um rebaixamento real na percepção da solvência do governo dos EUA e caracterizou o anúncio como um “nada demais.”

Taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos dispararam para quase 5% em maio de 2025, sinalizando confiança reduzida dos investidores de longo prazo na dívida dos EUA. Fonte: TradingView

A dívida do governo dos EUA ultrapassou US$ 36 trilhões em janeiro de 2025 e não mostra sinais de desaceleração, apesar de esforços recentes de Elon Musk e outros para reduzir os gastos federais e conter a dívida nacional.

À medida que a dívida aumenta e os investidores perdem a confiança nos títulos do governo dos EUA, os rendimentos dos títulos sobem, fazendo com que os pagamentos de juros aumentem e inflando ainda mais a dívida nacional, já que o governo tenta atrair investidores com rendimentos cada vez maiores para incentivá-los a comprar dívida pública.