Crypto Biz: Wall Street e as criptomoedas disputam o mesmo espaço

A linha entre as empresas de criptomoedas e as finanças tradicionais está cada vez mais tênue. A Binance está comprando uma participação de US$ 100 milhões na Circle, os seis maiores bancos do Canadá estão explorando depósitos tokenizados e a Bolsa de Valores de Nova York está trabalhando com a Blockchain.com para levar ações e ETFs dos EUA para a rede on-chain.

As empresas de criptomoedas querem um papel maior nos pagamentos e nos ativos tradicionais, enquanto bancos e exchanges estão levando esses mercados para a rede on-chain sem abrir mão de seu lugar no centro do sistema financeiro.

O Crypto Biz desta semana destaca como stablecoins e ativos tokenizados colocam as empresas de criptomoedas e as finanças tradicionais em territórios cada vez mais sobrepostos, com ambos os lados disputando o controle sobre como o dinheiro e os ativos se movimentam.

Binance aposta US$ 100 milhões na Circle em acordo ampliado com a USDC

A Binance está aprofundando seus laços com a Circle com um investimento de US$ 100 milhões na emissora da stablecoin e um acordo de cinco anos para ampliar a adoção da USDC em toda a exchange.

Segundo um documento apresentado na terça-feira à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, a Circle emitiu 1.237.011 ações ordinárias Classe A para a Binance, ao preço de US$ 80,84 por ação, em uma colocação privada realizada em 17 de setembro. O preço de compra ficou abaixo do preço de mercado da Circle antes da conclusão do negócio. As ações CRCL subiram após o anúncio.

O investimento vem acompanhado de um acordo comercial mais amplo envolvendo a USDC. A Circle pagará à Binance uma taxa mensal de incentivo baseada na quantidade de USDC mantida por meio da infraestrutura Modular Smart Contract Wallet da exchange.

A Binance está impedida de vender, transferir, empenhar ou de outra forma alienar as ações da Circle por até dois anos, embora o período de restrição possa terminar antes em determinadas condições de rescisão. A Binance mantém os direitos de voto sobre as ações durante esse período.

Maiores bancos do Canadá testam depósitos tokenizados

Os seis maiores bancos do Canadá estão explorando conjuntamente depósitos tokenizados em dólares canadenses, uma possível nova rede de pagamentos que permitiria a movimentação de representações digitais de depósitos bancários entre instituições financeiras.

A iniciativa reúne o Bank of Montreal, o CIBC, o National Bank of Canada, o Royal Bank of Canada, o Scotiabank e o TD Bank Group. A primeira fase se concentrará em transferências entre os bancos participantes, com o sistema podendo se conectar posteriormente a outras redes de ativos digitais.

O projeto surge depois que o Office of the Superintendent of Financial Institutions do Canadá esclareceu, em 10 de setembro, que os depósitos tokenizados “não são juridicamente distintos dos depósitos tradicionais”, o que significa que o uso de blockchain ou de outra tecnologia não altera seu tratamento jurídico subjacente.

Ao contrário das stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, os depósitos tokenizados continuam sendo passivos dos bancos que os emitem. Os bancos participantes afirmam que o modelo poderia permitir pagamentos mais rápidos e programáveis, com a possível adesão futura de outras instituições captadoras de depósitos.

A distinção é particularmente relevante enquanto o Canadá desenvolve suas regras para stablecoins. A estrutura do país se aplica a emissores que não são instituições financeiras, enquanto bancos regulamentados e cooperativas de crédito ficam fora de seu escopo. 

Pagamentos com stablecoins disparam enquanto o mercado de criptomoedas encolhe

Os fluxos transfronteiriços de stablecoins dispararam quase 78%, para US$ 220,3 bilhões, no ano encerrado em junho, mesmo com o mercado mais amplo de criptomoedas perdendo mais de um terço de seu valor.

Segundo a Chainalysis, os fluxos transfronteiriços de stablecoins aumentaram 77,5%, enquanto a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu 37%, para US$ 2,1 trilhões. A empresa de análise identificou 4.708 novos corredores transfronteiriços movimentando US$ 2,64 bilhões, embora os maiores corredores ainda respondessem por 96,1% do valor total.

A Chainalysis afirmou que grande parte do crescimento veio de transferências com média de cerca de US$ 3.000, um padrão mais compatível com comércio, remessas e poupança do que com atividade especulativa. O economista da Tether, Philip Gradwell, descreveu a atividade como tendo um “ritmo constante”, típico do uso empresarial, enquanto o CEO da StraitsX, Tianwei Liu, apontou para a demanda por acesso ao dólar, proteção contra a inflação e formas de contornar controles de capital fora da Ásia.

A adoção de stablecoins também coincidiu com maior clareza regulatória. Os EUA promulgaram o GENIUS Act em julho de 2025, enquanto a estrutura MiCA da União Europeia e o regime de licenciamento de Hong Kong colocaram as stablecoins sob uma supervisão mais formal.

NYSE e Blockchain.com se unem por ações americanas tokenizadas

A Blockchain.com e a Bolsa de Valores de Nova York estão se unindo para levar ações americanas tokenizadas e fundos negociados em bolsa a usuários de criptomoedas por meio de um sistema alternativo de negociação planejado.

As empresas assinaram um memorando de entendimento sobre o novo ATS digital, que ainda depende de aprovação regulatória. O acordo também inclui uma parceria de dados de mercado entre a Blockchain.com e a ICE Data Services, da Intercontinental Exchange, controladora da NYSE.

Reid Noch, da TD Securities, descreveu a parceria como uma tentativa de conquistar a atividade de negociação de investidores de varejo, especialmente à medida que os mercados tokenizados abrem caminho para negociações 24/7, inclusive nos fins de semana. Tanay Ved, da Talos, afirmou que as plataformas de criptomoedas estão evoluindo cada vez mais para plataformas multiativos.

A demanda também está crescendo. O valor das ações tokenizadas chegou a US$ 3,14 bilhões, enquanto o número de detentores aumentou 72%, para 3,87 milhões, segundo a RWA.xyz.

A parceria ocorre após a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA introduzir uma Isenção de Inovação de cinco anos para determinadas plataformas de valores mobiliários tokenizados. As ações tokenizadas elegíveis devem representar ações reais com os mesmos direitos econômicos e de governança de suas equivalentes tradicionais.

O Crypto Biz é seu boletim semanal sobre os negócios por trás da blockchain e das criptomoedas, entregue diretamente na sua caixa de entrada toda quinta-feira.