Circle entra com pedido de IPO planejado para abril

O emissor de stablecoins cripto Circle Internet Group entrou com pedido na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para abrir capital na Bolsa de Valores de Nova York.

O emissor do USDC (USDC) planeja listar suas ações ordinárias Classe A sob o símbolo “CRCL”, de acordo com seu registro Form S-1 de 1º de abril protocolado na SEC.

O prospecto da Circle não detalha o número de ações a serem ofertadas nem o preço-alvo de sua oferta pública inicial.

O documento também revelou que a Circle arrecadou US$ 1,67 bilhão em receita em 2024, um aumento de 16% em relação ao ano anterior.

Seu lucro líquido no ano passado foi de US$ 155,6 milhões — uma queda de 41,8% em relação a 2023, enquanto 2022 registrou um prejuízo líquido de US$ 761,7 milhões.

Dados financeiros da Circle nos últimos três anos até 31 de dezembro. Fonte: SEC

O documento também revelou que a Circle pagou quase US$ 908 milhões em 2024 para seu principal parceiro de distribuição, a Coinbase, para a circulação do USDC em sua exchange.

O alto custo significa que a Coinbase está ganhando mais dinheiro com o USDC do que a Circle, observou o CEO da Agora, Nick van Eck no X.

Os altos custos ajudam a explicar por que a receita da Circle aumentou enquanto seu EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e lucro líquido caíram em 2024, disse Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck.

Mais de 99% da receita da Circle no ano passado veio de suas reservas de stablecoins, conforme indicado no documento. A empresa gera parte de sua renda mantendo títulos do Tesouro que rendem juros.

A Circle também detém US$ 6,2 milhões em Bitcoin (BTC), US$ 5,6 milhões em Sui (SUI) e mais de US$ 3,3 milhões em Ether (ETH), além de possuir Sei (SEI), Aptos (APT) e Optimism (OP).

A empresa já tentou abrir capital anteriormente via uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) em 2021 — tentativa que foi abandonada em dezembro de 2022 — e novamente em janeiro de 2024 através de um registro confidencial na SEC.

A exchange cripto Kraken e a empresa de segurança blockchain BitGo também estão considerando abrir capital ainda este ano ou no início de 2026.

A Circle se tornou o primeiro emissor de stablecoin a receber aprovação regulatória no Japão em 25 de março, lançando o USDC na exchange SBI VC Trade no dia seguinte.