Apesar da tenebrosa tendência de preços de curto prazo do Bitcoin (BTC), o padrão de liquidações na BitMEX e as taxas históricas de financiamento apontam para um short no médio prazo.

“Os ursos do BTC com alta chance de obter uma margem chamada "Big Time" nos próximos meses. As taxas de financiamento serão sua evidência em retrospectiva”, disse o sócio da Bitazu Capital, Mohit Sorout.

Em 12 de março, uma enorme queda no preço liquidou mais de um bilhão de dólares em contratos longos de Bitcoin, fazendo com que o BTC caísse para US$ 3.600. Um aperto semelhante pode ocorrer contra ursos ou shorts nos próximos meses, o que pode causar um forte aumento.

O mercado de Bitcoin agora está mostrando um pico de medo, aguarde até que ele desapareça

Em meio à pandemia de coronavírus e o crescente desemprego em todo o mundo, os investidores estão expressando medo pela estabilidade de todas as classes de ativos, incluindo ações, criptomoedas e metais preciosos.

Isso resultou em vendas impulsionadas pelo pânico ao longo de março e, embora o Bitcoin tenha se recuperado desde a queda abaixo de US$ 4.000, analistas técnicos importantes como a DonAlt identificaram a faixa de US$ 4.000 a US$ 5.000 como uma área potencial de reteste para o BTC no curto prazo.

Os dois indicadores que os traders estão observando atualmente para prever a tendência de preço de médio prazo do BTC são a taxa de captação de contratos futuros do BTC e o padrão de liquidação na BitMEX.

Em um swap perpétuo, que é um contrato futuro sem data de vencimento, um sistema é usado para equilibrar o mercado. Simplificando, quando há mais investidores vendendo Bitcoin ou esperando que ele caia, a taxa de financiamento fica negativa. Então, os shorts precisam pagar aos detentores de contratos longos uma parte de sua posição.

Por exemplo, em 16 de abril, a taxa de financiamento na BitMEX é de 0,0564%. Isso significa que os detentores de contratos curtos precisam compensar longos com 0,0564% de sua posição três vezes ao dia.

Padrão de liquidação de Bitcoin na BitMEX. Fonte: Skew, Mohit Sorout

Historicamente, o preço do Bitcoin mostrou que o mercado pode permanecer irracional por períodos prolongados. Mesmo que os shorts estejam pagando os longos, se o preço do BTC continuar em queda, os ursos continuam a aplicar pressão de venda no mercado.

No médio prazo, no entanto, deixa o mercado vulnerável a um aumento repentino com uma cascata de contratos curtos.

Em outubro de 2019, por exemplo, o preço do Bitcoin subitamente subiu de US$ 7.500 para US$ 10.600 em um período de 48 horas. Apelidada de “bomba Xi”, ocorreu quando o presidente chinês Xi Jinping incentivou o desenvolvimento da tecnologia blockchain na China. 

Gráfico diário do BTC USD. Fonte: Tradingview

Alguns analistas disseram que o aumento abrupto no preço foi causado por uma onda de compradores na China, mas os dados mostraram que foi uma cascata de contratos curtos que causou o aumento.

Se um movimento semelhante ocorrer nos próximos meses, à medida que as taxas de financiamento continuarem negativas, existe uma forte possibilidade de que o preço do Bitcoin possa recuperar rapidamente os altos níveis de resistência.

Ações estão começando a cair e a tendência de preços de curto prazo permanece vulnerável

O Dow Jones Industrial Average caiu 1,86% no fechamento de quarta-feira, com os investidores demonstrando preocupação com a próxima temporada de ganhos do segundo trimestre.

Vários pontos de dados, como a rápida absorção de pedidos de venda imediatamente após a queda do Bitcoin, para US$ 3.600, sugerem que o fundo do BTC está em US$ 3.600, mas continua vulnerável a testar baixos níveis de suporte na faixa de US$ 4.000 a US$ 5.000.

Leia mais: