Banco da Inglaterra testa integração entre stablecoins e libra digital em pagamentos internacionais

O Laboratório da Libra Digital do Banco da Inglaterra está testando se as stablecoins e uma potencial libra esterlina digital podem operar no mesmo fluxo de pagamentos transfronteiriços, como parte de um experimento focado no financiamento do comércio.

O experimento envolve a NOBO Finance, a Dun & Bradstreet e a Polygon Labs, com um exportador recebendo um adiantamento por meio de uma rede de stablecoins, enquanto um importador do Reino Unido conclui a liquidação usando libras digitais simuladas, de acordo com um anúncio feito pelas três empresas na quarta-feira.

O projeto também inclui uma linha de trabalho separada destinada a criar perfis de crédito reutilizáveis ​​para pequenas empresas, combinando dados de transações, informações de finanças abertas e dados de risco comercial da Dun & Bradstreet, com a Polygon fornecendo a infraestrutura de contratos inteligentes.

O teste visa reduzir os atrasos nos pagamentos e as restrições de financiamento para pequenas e médias empresas que atuam no comércio internacional. Os exportadores podem esperar dias para receber o pagamento após o envio das mercadorias, o que imobiliza o capital de giro e torna o acesso ao financiamento comercial particularmente importante para as empresas menores.

O Laboratório da Libra Digital não utiliza clientes ou dinheiro reais, e o Banco da Inglaterra não se comprometeu a emitir uma libra digital. O banco central afirmou que os experimentos desenvolvidos pelos participantes no laboratório não devem ser interpretados como indicações de políticas futuras do banco ou como endossos das empresas ou de seus produtos.

Reino Unido avança com stablecoin e estrutura de tokenização

O experimento Digital Pound Lab surge em um momento em que os reguladores do Reino Unido desenvolvem regras para stablecoins, enquanto preparam a infraestrutura financeira do país para uma mudança mais ampla em direção a ativos tokenizados.

Em junho, o Banco da Inglaterra publicou uma minuta de regras para stablecoins denominadas em libras esterlinas consideradas sistêmicas para o sistema financeiro do Reino Unido. A proposta permite que os emissores mantenham até 70% de suas reservas em títulos da dívida pública com juros e introduz um limite temporário de emissão de 40 bilhões de libras (US$ 52,8 bilhões) para cada stablecoin sistêmica, substituindo os limites propostos anteriormente para participações individuais e empresariais.

O banco central pretende finalizar as regras até o final de 2026, antes do lançamento previsto para 2027. As stablecoins consideradas sistêmicas, ou seja, cujo uso seja significativo o suficiente para potencialmente representar riscos à estabilidade financeira do Reino Unido, ficariam sob o regime regulatório do Banco da Inglaterra, enquanto as stablecoins não sistêmicas permaneceriam sob a responsabilidade da Autoridade de Conduta Financeira do país.

As stablecoins sistêmicas abrangem pagamentos e tokens voltados para o varejo. Fonte:  Banco da Inglaterra

O trabalho regulatório está se desenvolvendo em paralelo aos esforços para modernizar a infraestrutura de pagamentos tradicional. Em maio, o Banco da Inglaterra propôs a transição de seus sistemas de Liquidação Bruta em Tempo Real (RTGS) e de Pagamentos Automatizados da Câmara de Compensação (CHAPS) para uma operação quase ininterrupta (24 horas por dia, 7 dias por semana), incluindo fins de semana e horários estendidos, em parte para dar suporte a pagamentos internacionais e novos modelos de liquidação à medida que a tokenização se desenvolve.

Em julho, o banco central também aprovou a operação da plataforma Orion do HSBC no Sandbox de Títulos Digitais do Reino Unido , onde se espera que ela dê suporte à emissão de títulos digitais, incluindo o Instrumento de Títulos Digitais do Governo planejado para o país.