Probabilidade do BTC cair para US$ 65.000 aumenta já que problemas de crédito e a guerra nos EUA abalam os mercados

Resumo da notícia

• O Bitcoin enfrentou pressão devido ao aumento dos preços do petróleo e aos dados econômicos fracos dos EUA, que desencadearam um sentimento de aversão ao risco e levaram os investidores a buscar o ouro.
• Um aumento repentino nos resgates em fundos de crédito privado da BlackRock e da Blackstone sinalizou uma crescente ansiedade entre os investidores de varejo.

O Bitcoin sofreu uma correção de 7% entre quinta e sexta-feira, após uma tentativa frustrada de recuperar o nível de US$ 74.000. A queda ocorreu após dados macroeconômicos fracos dos EUA e uma alta nos preços do petróleo, enquanto a guerra comercial entre EUA, Israel e Irã entrava em seu sétimo dia. Os investidores agora se perguntam se o Bitcoin conseguirá se manter acima do suporte de US$ 65.000.

Normalmente, a deterioração das condições econômicas abre caminho para estímulos monetários, muitas vezes impulsionando o mercado de ações na expectativa de maior liquidez. No entanto, neste ciclo, o S&P 500 recuou, já que a aversão generalizada ao risco anulou todos os ganhos do Bitcoin desde quarta-feira.

Futuros do S&P 500 (esquerda) vs. Bitcoin/USD (direita). Fonte: TradingView

As vendas no varejo dos EUA caíram 0,2% em janeiro em comparação com o mês anterior, enquanto a economia americana perdeu 92 mil empregos em fevereiro. Apesar do arrefecimento do mercado de trabalho, os investidores não confiam que o Federal Reserve reduzirá ainda mais as taxas de juros, já que o aumento dos custos de energia normalmente exerce pressão inflacionária sobre elas.

Probabilidades da taxa de juros alvo do Fed para a reunião do FOMC de abril de 2026. Fonte: Ferramenta CME FedWatch .

Os mercados de títulos do Tesouro dos EUA estão atualmente precificando uma probabilidade de 78% de que as taxas de juros permaneçam estáveis ​​entre 3,5% e 3,75% até o final de abril. Um padrão de "busca por segurança" surgiu com a alta do ouro, enquanto o índice Russell 2000 de pequenas empresas atingiu a mínima em dois meses. A queda do Bitcoin abaixo de US$ 85.000 no final de janeiro prejudicou sua reputação como um ativo não correlacionado , especialmente porque a prata se tornou o segundo ativo mais valioso.

Maiores ativos negociáveis ​​por capitalização de mercado, em dólares americanos. Fonte: 8marketcap

Os investidores também temem uma onda de demissões corporativas impulsionada pela automação da inteligência artificial. Jeff Schmid, presidente do Fed de Kansas City , observou que a IA está assumindo cada vez mais empregos que antes exigiam trabalho manual. Schmid acrescentou que "os americanos mais velhos estão se aposentando", o que está causando uma mudança estrutural em tempo real no mercado de trabalho, de acordo com o Yahoo Finance .

A guerra e a crise de crédito afetam as perspectivas do Bitcoin

Uma guerra prolongada sugere um aumento nos gastos do governo americano, reduzindo a capacidade fiscal para estímulos monetários destinados à expansão econômica. Os investidores estão cada vez mais preocupados com o aumento dos custos logísticos além do setor de commodities.

A gigante do transporte marítimo Maersk anunciou na sexta-feira a suspensão temporária de duas rotas que ligam o Oriente Médio à Ásia e à Europa.

O novo teste do nível de US$ 68.000 pelo Bitcoin na sexta-feira sugere que os níveis de resistência técnica identificados pelos analistas podem ser secundários a eventos geopolíticos que impactam as indústrias de petróleo e energia e, por extensão, as perspectivas de crescimento global. A atual fraqueza dos ativos de risco parece refletir uma baixa visibilidade macroeconômica, e não um colapso estrutural.

Spread ajustado por opções do índice ICE Bank of America US high yield. Fonte: TradingView

Uma possível deterioração nas expectativas dos investidores pode ter origem no mercado de crédito privado dos EUA. Segundo informações da Bloomberg publicadas na sexta-feira, a BlackRock teria limitado os resgates de um de seus maiores fundos de crédito após um aumento repentino nos pedidos de resgate.

No início desta semana, o principal fundo de crédito privado da Blackstone atendeu a pedidos de resgate para um recorde de 7,9% de suas ações, indicando crescente ansiedade por parte dos investidores de varejo.

Atualmente, o spread ajustado por opções de 3% para as empresas mais arriscadas permanece dentro da faixa normal observada nos últimos seis meses. Períodos de turbulência econômica significativa normalmente elevam esse indicador acima de 5,0%, nível visto pela última vez em março de 2023. Consequentemente, não há indicação clara de que o Bitcoin cairá abaixo de US$ 65.000 , mesmo com a atual incerteza em torno do crescimento econômico global.