Mercados apostam em alta dos juros pelo Fed em setembro: cinco coisas para saber sobre o Bitcoin nesta semana

O Bitcoin (BTC) entra em setembro ainda lutando contra uma resistência importante, enquanto os mercados adotam uma postura mais hawkish em relação à política do Federal Reserve.

Pontos principais:

• Os mercados veem 60% de probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros em setembro, com dados sobre empregos previstos para esta semana.
• O petróleo registrou nova volatilidade em meio a novos ataques dos EUA contra o Irã e a um acordo sem precedentes entre EUA e Venezuela sobre o fornecimento de petróleo.
• O Bitcoin permanece abaixo de uma faixa crucial de resistência abaixo de US$ 86.000, ao se aproximar do fechamento da vela mensal de agosto.

Apostas em alta dos juros em setembro retornam após Jackson Hole

A próxima semana trará a divulgação de vários índices de emprego dos EUA, cada um deles provavelmente moldando as expectativas para mudanças na política do Federal Reserve.

O Fed já está no centro das atenções após o simpósio econômico de Jackson Hole da semana passada, que contou com o primeiro discurso principal do novo presidente, Kevin Warsh. Warsh permaneceu caracteristicamente reservado quanto aos sinais sobre a política monetária, descrevendo a orientação futura — uma presença constante na comunicação do Fed há décadas — como algo que “passou do ponto de ser bem-vindo”.

Sobre a inflação, Warsh descreveu os dados atuais como altos demais, apesar dos resultados de julho abaixo do esperado para o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE).

“Cada uma dessas medidas amplas de inflação caiu significativamente em relação às máximas de alguns anos atrás, mas o progresso nos últimos dois anos foi mais modesto e, embora os dados de PCE e CPI deste verão tenham sido melhores que o esperado, eles não me dizem que as tendências subjacentes melhoraram de forma significativa”, afirmou.

Os mercados reagiram com expectativas maiores de aumentos das taxas de juros, voltando a indicar uma probabilidade majoritária de uma alta de 0,25% na reunião de setembro do Fed, segundo dados da FedWatch Tool da CME Group. No momento da redação, essa probabilidade está pouco abaixo de 60%, ante 41,4% na semana passada.

Comparação das probabilidades para a taxa básica do Fed na reunião do FOMC de setembro (captura de tela). Fonte: CME Group

As expectativas para as taxas, no entanto, podem ser moderadas pelos números do mercado de trabalho. Na sexta-feira, serão divulgados os dados de agosto sobre a criação de empregos fora do setor agrícola. Espera-se que a economia tenha criado 50.000 empregos no mês passado, em comparação com uma perda de 23.000 em junho.

Os números do emprego no setor privado serão divulgados na quarta-feira, antes dos dados de criação de empregos fora do setor agrícola, seguidos pelos pedidos iniciais de seguro-desemprego na quinta-feira. 

“Todos os olhos estão voltados para o mercado de trabalho”, resumiu o recurso de negociação The Kobeissi Letter em um comentário no X, observando que isso constituiria o último conjunto de dados sobre empregos antes da decisão sobre as taxas em setembro.

A Kobeissi destacou grandes revisões para baixo nos números do emprego, com condições fracas no mercado de trabalho constituindo um possível obstáculo ao aperto da política do Fed. Citando dados do Bureau of Labor Statistics (BLS), informou que outros 79.000 empregos foram retirados dos números nos 12 meses até março deste ano.

“Isso segue a revisão recorde de -911.000 do ano passado e marca o quarto ajuste anual consecutivo para baixo, igualando a sequência encerrada em 2010 após a Crise Financeira de 2008”, acrescentou, descrevendo o mercado de trabalho como “mais fraco do que o inicialmente divulgado há anos.”

Revisões dos dados de emprego dos EUA. Fonte: The Kobeissi Letter no X.com

Petróleo dispara com escalada entre EUA e Irã

Os mercados de petróleo estão na vanguarda da volatilidade macroeconômica no início da semana, graças a uma combinação de fatores geopolíticos catalisadores.

Novos ataques dos EUA contra o Irã fizeram o petróleo Brent voltar a superar US$ 90 por barril na segunda-feira, aproximando-se de seus níveis mais altos em uma semana. O petróleo WTI dos EUA superou US$ 85 por barril e subia 2,5% no dia no momento da redação.

CFDs sobre o petróleo bruto Brent no gráfico de um dia. Fonte: Cointelegraph/TradingView

As ações europeias ficaram sob pressão como resultado dos eventos, com o DAX da Alemanha em queda de 0,7%. O presidente dos EUA, Donald Trump, deu a entender que o centro petrolífero da Ilha Kharg, no Irã, era mais uma vez um alvo. Em uma publicação no Truth Social, Trump publicou um vídeo gerado por IA que parecia mostrar o bombardeio da infraestrutura petrolífera, descrevendo a ilha como “sendo reduzida a escombros”.

Gráfico de um dia do DAX. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Os ataques ocorreram após notícias de um importante acordo de energia que concede aos EUA controle significativo sobre as reservas de petróleo da Venezuela. Os números da presidente interina da Venezuela, Delcy Rodriguez, citados pela CNBC e por outros veículos, mencionavam uma meta diária de produção de petróleo de 1,5 milhão de barris, com reservas totais envolvidas de 65 bilhões de barris, atualmente avaliadas em cerca de US$ 5,4 trilhões.

Em uma publicação no Truth Social, Trump descreveu a tomada de controle como o “maior acordo de petróleo da história”.

Bitcoin enfrenta várias linhas de tendência de 50 semanas

O Bitcoin sofreu pressão vendedora no fim do período até o fechamento semanal de domingo, com uma breve queda abaixo de sua média móvel exponencial (EMA) de 50 semanas, em US$ 77.269, segundo dados da TradingView. 

O preço se manteve acima da linha de tendência, que já havíamos apontado como um suporte importante, pela segunda semana consecutiva. Na esteira de sua alta recente, o BTC havia conseguido recuperar a média móvel com um fechamento semanal pela primeira vez desde novembro de 2025.

Gráfico semanal de BTC/USD com EMA de 50. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Em suas observações mais recentes do mercado no X, Rafael Schultze-Kraft, cofundador da plataforma de análise de criptomoedas Glassnode, chamou atenção para a média móvel simples (SMA) equivalente em US$ 80.307. Nesse contexto, BTC/USD ainda não recuperou esse nível no período semanal — algo que, no passado, precedeu uma alta adicional do preço, mostrou ele.

Gráfico BTC/USD com períodos acima e abaixo da SMA de 50 semanas. Fonte: Rafael Schultze-Kraft no X.com

Fechamento mensal enfrenta forte resistência

À medida que o fechamento mensal de agosto se aproxima, os touros do Bitcoin enfrentam um teste importante, enquanto os ganhos mensais do BTC/USD permanecem próximos de 25%.

Retornos mensais de BTC/USD (captura de tela). Fonte: CoinGlass

Apesar do maior evento de liquidação de posições vendidas em criptomoedas já registrado, os compradores até agora não conseguiram recuperar a resistência fundamental acima de US$ 80.000, alerta a análise. 

“O Bitcoin ainda está oscilando abaixo da resistência de Tendência Macro de Baixa, tendo ultrapassado brevemente esse nível com uma sombra superior”, resumiu o trader e analista Rekt Capital sobre o cenário atual em sua análise mais recente no X. 

“Ainda é a resistência decisiva e, ao permanecer abaixo dela, o Bitcoin continua sua série de Máximas Mais Baixas Macro.”

Gráfico de um mês do BTC/USD. Fonte: Rekt Capital no X.com

A Rekt Capital argumentou que um rompimento acima dessa resistência teria grandes implicações para o ciclo de preço de quatro anos do BTC, pois significaria que seu último mercado de baixa seria mais curto que os anteriores.

Além da linha de tendência, no entanto, uma resistência adicional já se formou graças ao aumento da liquidez de venda nos livros de ordens das exchanges. Como informou a Cointelegraph, isso se estende até US$ 86.000, exigindo, portanto, ainda mais impulso do lado comprador para provocar um rompimento duradouro.

“Todas as estruturas acima que acompanhamos agora estão entre US$ 81 mil e US$ 86 mil; essa faixa é onde a demanda pela recuperação enfrentará seu teste”, escreveu a Glassnode em uma análise na semana passada.

Compradores maiores são vistos como fundamentais para a alta do preço do BTC 

A Glassnode calculou que 1,05 milhão de BTC pertencentes a detentores de longo prazo têm uma base de custo entre US$ 83.000 e US$ 86.000. Detentores de longo prazo são carteiras que mantêm determinada quantidade de BTC sem vender por seis meses ou mais.

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Distribuição da oferta de BTC por grupo de carteiras. Fonte: Glassnode

Em descobertas adicionais desta semana, a plataforma de análise on-chain CryptoQuant chamou atenção para o possível impacto dos investidores de grande volume com a chegada de setembro. Segundo mostraram os dados da plataforma, essas entidades estiveram por trás do apetite comprador neste mês, enquanto investidores menores realizaram lucros ou saíram do mercado depois que suas posições voltaram ao ponto de equilíbrio.

“De 1º a 30 de agosto, carteiras com mais de 100 BTC adicionaram cerca de 60.000 BTC. Carteiras com 1–100 BTC venderam cerca de 33.000. Carteiras com menos de 1 BTC venderam cerca de 14.000”, escreveu em uma publicação de blog na segunda-feira. 

“Essa divisão representa o mês. Grandes detentores absorveram o rompimento. Detentores menores usaram a alta como uma saída.”

Dados de acumulação de Bitcoin por coorte de carteiras (captura de tela). Fonte: CryptoQuant

A CryptoQuant acrescentou que a visão sobre a acumulação por grandes investidores precisaria ser reavaliada caso essas entidades começassem a vender a oferta adquirida recentemente abaixo de US$ 80.000.