Banco do Japão intervém para defender o iene após moeda atingir o nível de 160 por dólar

O banco central do Japão manteve as taxas de juros estáveis ​​em 1,0% na sexta-feira, após uma intervenção significativa relatada no iene.

Pontos principais:

• O Japão mantém as taxas de juros em 1,0%, em linha com as expectativas do mercado.
• Segundo relatos, os bancos centrais do Japão e da Coreia do Sul estão realizando intervenções cambiais, já que o iene japonês chegou a se valorizar 3,5% durante a noite.
• O Banco do Japão alerta para possíveis dificuldades inflacionárias no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) no segundo semestre do ano.

Iene sobe até 3,5% com a entrada da Coreia do Sul no programa de intervenção

Em seu comunicado mais recente , o Banco do Japão (BoJ) revelou um amplo consenso entre as autoridades para manter as taxas de juros nos níveis atuais — um resultado que os mercados já previam .

"O Banco incentivará a manutenção da taxa de juros overnight sem garantia em torno de 1,0%", confirmou.

Oito dos nove membros do Conselho de Política Monetária do banco votaram a favor do resultado, com apenas Hajime Takata propondo um aumento de 0,25% na taxa de juros.

Taxa de juros de referência do Japão (captura de tela). Fonte: Banco do Japão

A taxa básica de juros do Japão permanece em seu nível mais alto desde 1995, com o resultado da reunião do Banco do Japão sendo divulgado poucas horas depois de o iene ter apresentado forte volatilidade. Em relação ao dólar americano, a moeda japonesa subiu até 3,5% na quinta-feira, segundo dados da TradingView, um movimento amplamente atribuído à intervenção do banco central.

Gráfico diário do par JPY/USD. Fonte: Cointelegraph/ TradingView

O Banco do Japão (BoJ) não comentou oficialmente as últimas medidas, que coincidiram com uma recuperação significativa do mercado de ações sul-coreano após dias de forte queda concentrada em ações de semicondutores. O won coreano subiu cerca de 1% no momento da redação deste texto, em meio a relatos de uma intervenção conjunta entre o BoJ e o banco central da Coreia. Analistas mencionaram os interesses mútuos "fortemente alinhados" dos dois países como facilitadores da ação conjunta.

“Os interesses de cada país estão alinhados. Para a cooperação entre Coreia e Japão, o won e o iene estão tão intimamente ligados que uma intervenção conjunta poderia dobrar o impacto”, comentou Lee Min-hyuk, analista do KB Kookmin Bank, ao veículo de mídia local Straits Times.

O jornal Nikkei observou anteriormente que os EUA realizaram ajustes nas taxas de juros — uma forma de intervenção branda que pode preceder uma operação mais acentuada — durante a sessão de negociação de quinta-feira, o que gerou especulações sobre uma possível ação coordenada entre os três países.

“O principal sinal do movimento de ontem à noite é que o Ministério das Finanças continua desconfortável com a excessiva desvalorização do iene. O limite provavelmente deve ser visto como uma zona em torno de 162-165, em vez de um nível específico”, disse Masahiko Loo, estrategista sênior de renda fixa da gestora de ativos State Street Investment Management, à CNBC.

O Banco do Japão prevê que os obstáculos à inflação medida pelo IPC aumentarão em 2026

Com a queda do iene em relação ao dólar, após atingir seu nível mais alto desde 1986, o Banco do Japão (BoJ) alertou para uma possível alta futura da inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC).

“A taxa de crescimento anual do índice de preços ao consumidor [...] deverá acelerar para um nível claramente acima de 2% a partir do segundo semestre do ano fiscal de 2026”, afirmou em seu mais recente relatório trimestral de Perspectivas para a Atividade Econômica e os Preços .

Além do aumento dos preços de bens duráveis, o relatório mencionou a "diminuição dos efeitos dos altos preços do petróleo bruto" devido à guerra em curso entre os EUA e o Irã e ao fechamento da rota de trânsito de petróleo do Estreito de Ormuz.

As oscilações do iene continuam sendo uma consideração importante nos círculos de negociação de criptomoedas desde que o "desmonte" do carry trade do iene provocou uma forte pressão de baixa sobre o Bitcoin e as altcoins em agosto de 2024.

No início deste ano, Arthur Hayes, ex-CEO da corretora de criptomoedas BitMEX, sugeriu que a combinação de um iene fraco e o aumento dos rendimentos dos títulos japoneses poderia levar os investidores a se afastarem de suas alocações em títulos americanos de baixo rendimento. Ele relacionou as intervenções de liquidez dos bancos centrais aos movimentos positivos nos mercados de criptomoedas.

“Essa discussão sobre os mercados financeiros japoneses é importante porque, para o Bitcoin sair da sua estagnação, ele precisa de uma boa dose de impressão de dinheiro”, escreveu ele em uma postagem no blog.

Em dezembro de 2025, Hayes previu que o USD/JPY poderia subir até 200 .