Bitcoin pode voltar a cair para perto de US$ 60 mil com alta dos juros no Japão

O Bitcoin (BTC) corria o risco de anular os ganhos obtidos com o cessar-fogo no Irã e retornar ao patamar de suporte psicológico de US$ 60.000, após o Banco do Japão (BoJ) elevar suas taxas de juros ao nível mais alto em 30 anos.

Principais conclusões:

• O BTC apresentou uma queda média de 5,74% nos 30 dias seguintes aos últimos quatro aumentos da taxa de juros pelo Banco do Japão.
• Uma repetição das quedas anteriores após o aumento das taxas de juros coloca o potencial de baixa do Bitcoin entre US$ 62.700 e US$ 56.700.

Aumentos anteriores da cotação do Bitcoin pelo Banco do Japão alertam para perdas de 30 dias.

Na terça-feira, o Banco do Japão (BoJ) elevou sua taxa básica de juros de curto prazo em 25 pontos-base, para 1,0%, em 16 de junho, marcando o nível mais alto da taxa de juros japonesa desde 1995.

A medida surgiu em resposta aos riscos persistentes de inflação decorrentes do aumento dos custos de energia e das interrupções prolongadas no fornecimento no Oriente Médio.

O Bitcoin caiu quase 2,5% em relação à sua máxima local de US$ 67.250, mas manteve os ganhos de junho. Seu desempenho histórico após aumentos da taxa de juros pelo Banco do Japão , no entanto, aponta para riscos de queda.

Nos 30 dias subsequentes aos últimos quatro aumentos da taxa de juros pelo Banco do Japão (BOJ), o Bitcoin apresentou uma queda média de 5,74%. O BTC caiu 5,59% após o aumento de março de 2024, 10,89% após o aumento de julho de 2024 e 14,77% após o aumento de janeiro de 2025.

Gráfico de três dias do BTC/USD. Fonte: TradingView

O único caso positivo ocorreu após a alta de dezembro de 2025, quando o BTC valorizou 8,31% nos 30 dias seguintes. No entanto, essa recuperação seguiu-se à forte correção do Bitcoin desde seu pico em outubro de 2025, sugerindo que o mercado já estava profundamente sobrevendido antes da decisão do Banco do Japão.

Aplicando a queda média de 5,74% do Bitcoin após o Banco do Japão ao seu preço atual próximo de US$ 66.500, a meta de baixa fica perto de US$ 62.700, logo acima da zona de demanda de US$ 59.000 a US$ 62.000 (área vermelha no gráfico abaixo).

Gráfico de três dias do BTC/USD. Fonte: TradingView

Uma correção mais acentuada, semelhante à queda de julho de 2024 após o aumento das taxas, levaria o BTC para perto de US$ 59.200, enquanto uma repetição da queda de janeiro de 2025 implicaria uma queda para US$ 56.700.

As fases de queda mais amplas após as decisões do Banco do Japão foram ainda mais acentuadas, com o Bitcoin perdendo entre 26% e 38% após as decisões sobre as taxas de juros no Japão desde março de 2024, conforme mostra um gráfico compartilhado pelo analista de criptomoedas Gerla.

Gráfico de três dias do BTC/USDT. Fonte: TradingView/Gerla

Os aumentos das taxas de juros do Banco do Japão (BOJ) costumam ocorrer perto de recessões nos EUA.

Historicamente, os ciclos de aumento das taxas de juros do Banco do Japão (BoJ) coincidiram com as recessões nos EUA, sendo o choque da COVID a principal exceção, observou André Dragosch, chefe de pesquisa da Bitwise na Europa, em uma publicação na terça-feira.

Taxa de juros overnight não garantida do Banco do Japão versus períodos de recessão nos EUA. Fonte: Bloomberg Terminal/André Dragosch

O padrão sugere que o Banco do Japão (BoJ) frequentemente aperta a política monetária no final do ciclo global, quando a pressão inflacionária já está alta e as condições de liquidez se tornam menos favoráveis ​​aos ativos de risco.

O Japão tem sido uma importante fonte de dinheiro barato para os mercados globais há anos.

Quando as taxas de juros japonesas estavam próximas de zero, os investidores podiam tomar empréstimos em ienes a baixo custo e usar esse dinheiro para comprar ativos mais arriscados em outros lugares, incluindo ações e criptomoedas. Mas, à medida que o Japão aumenta as taxas de juros, essa estratégia normalmente se torna menos atraente.

Alguns investidores podem então reduzir suas posições emprestadas para diminuir o risco. Isso pode prejudicar ativos como o Bitcoin, que geralmente sofre quedas mais acentuadas quando os investidores globais se tornam mais cautelosos.