Bitcoin preso abaixo de US$ 86 mil enquanto mudanças no PCE obscurecem a leitura da inflação

O Bitcoin (BTC) se manteve acima de US$ 83.000 na quinta-feira, após devolver os ganhos obtidos depois da divulgação de dados de inflação dos EUA abaixo do esperado.

Pontos principais:

• O Bitcoin permaneceu limitado a uma faixa depois que sua alta mais recente parou em US$ 85.600.
• Os dados de inflação do PCE dos EUA ficaram abaixo do esperado, em 3,4% na comparação anual, mas mudanças metodológicas complicaram a leitura.
• O open interest denominado em BTC caiu quase 20%, enquanto seu preço subiu 35% desde a mínima de agosto.

Bitcoin devolve ganhos após divulgação do PCE

Dados da Coinbase mostraram o BTC/USD estável no dia, após um breve período de volatilidade antes do fechamento mensal e do terceiro trimestre de setembro.

Gráfico de uma hora de BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

O Bitcoin começou o quarto trimestre, historicamente seu trimestre mais forte, em cerca de US$ 83.550, após registrar ganhos de 42,7% no terceiro trimestre, segundo dados da CoinGlass — seu melhor desempenho no terceiro trimestre desde 2017.

Retornos trimestrais do BTC/USD (captura de tela). Fonte: CoinGlass

O mapa de calor de liquidações da CoinGlass mostrou potenciais clusters de liquidação acima e abaixo do preço de mercado do Bitcoin.

Na quinta-feira, um novo cluster de US$ 60 milhões em exposição estimada a liquidações apareceu perto de US$ 83.000, próximo do suporte fundamental em US$ 82.500 — um nível que a análise classificou como crítico para a recuperação mais ampla do Bitcoin desde as mínimas de junho.

Mapa de liquidações de BTC. Fonte: CoinGlass

A alta mais recente do Bitcoin perdeu força na quarta-feira, com BTC/USD revertendo a US$ 85.600. O avanço ocorreu após um índice de inflação dos EUA abaixo do esperado. O índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, ficou em 3,4% em termos anuais em agosto, ante uma expectativa de 3,7%.

“Excluindo alimentos e energia, o índice de preços do PCE aumentou 3,0% em relação ao mesmo período do ano anterior”, afirmou um comunicado oficial do Bureau of Economic Analysis (BEA), referindo-se ao PCE básico.

Índice PCE dos EUA. Fonte: BEA

A divulgação também incorporou mudanças metodológicas que afetam a gestão de portfólios e a assessoria de investimentos, os softwares e acessórios de computador e os serviços jurídicos. 

“Estimamos que apenas a metodologia poderia reduzir a inflação do PCE básico em até 20 pontos-base”, escreveu no X a publicação de comentários de mercado The Kobeissi Letter, observando que a inflação geral e a inflação básica do PCE de julho também haviam sido revisadas para baixo em 30 pontos-base.

A Kobeissi previu que os mercados “descontariam fortemente” a leitura de agosto. O S&P 500 fechou a quarta-feira em queda de 0,25%, aos 7.651 pontos, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 0,86%.

Dados da CME FedWatch Tool mostraram que os mercados atribuíam, na quarta-feira, uma probabilidade de cerca de 37% a um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião do Fed de outubro, pouco alterada no dia. Diferentemente da semana passada, os mercados favoreceram a manutenção inalterada da faixa-alvo dos fundos federais em 3,75%–4%.

Comparação das probabilidades da taxa-alvo do Fed para a reunião do FOMC de outubro (captura de tela). Fonte: CME Group

Os contratos em aberto caem ao nível mais baixo desde março, apesar dos ganhos do Bitcoin

A queda nos contratos futuros em aberto pode tornar o rali do Bitcoin menos vulnerável a liquidações forçadas, segundo a plataforma de análise on-chain Glassnode.

Relacionado: Contagem de depósitos em exchanges de altcoins salta 160% em 2 semanas

A Glassnode destacou uma divergência entre o preço do Bitcoin e os contratos em aberto (OI) denominados em BTC, que medem as posições futuras pendentes em termos de Bitcoin.

“O preço está 35% acima da mínima de agosto, enquanto o open interest denominado em moedas caiu quase 20%”, escreveu no X. 

“Isso coloca os contratos em aberto no nível mais baixo desde março, potencialmente tornando o rali menos suscetível a liquidações de posições alavancadas.”

OI denominado em moedas de Bitcoin vs. BTC/USD. Fonte: Glassnode no X.com

Como a Cointelegraph informou, ordens de venda em torno de US$ 85.000 e moedas de detentores de longo prazo concentradas na faixa de US$ 84.000 a US$ 85.000 poderiam reforçar a resistência acima do preço atual.