Preço do Bitcoin atinge máxima de 11 semanas enquanto o Tesouro dos EUA dobra o tamanho da recompra de dívida

O Bitcoin (BTC) atingiu seus níveis mais altos desde o início de junho após a abertura de Wall Street na quarta-feira, enquanto os mercados reagiam a uma medida de liquidez do governo dos EUA.

Pontos-chave:

• O Bitcoin dispara 6% no dia, atingindo US$ 69.749, seu nível mais alto desde 2 de junho.
• O Tesouro dos EUA planeja pelo menos dobrar o tamanho máximo das operações de recompra de dívida para US$ 4 bilhões. Isso pode impulsionar uma alta mais ampla dos ativos de risco.
• A falta de liquidez de stablecoins nas exchanges significa que o potencial de alta do preço do BTC permanece limitado, afirma a Bitfinex. A liquidez de stablecoins diminuiu em US$ 14 bilhões desde maio.

Bitcoin dispara enquanto os rendimentos dos títulos dos EUA caem com o plano de recompra

Dados da TradingView mostraram o BTC/USD ultrapassando US$ 69.700 na Bitstamp, com alta de 6% no dia.

Gráfico de um dia do BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Os mercados acionários dos EUA abriram em alta após o Departamento do Tesouro dos EUA anunciar que pelo menos dobraria o nível das recompras de dívida pública, de US$ 2 bilhões para um mínimo de US$ 4 bilhões por operação, a partir de 9 de setembro. 

O rendimento dos títulos de 30 anos dos EUA, que havia atingido sua máxima em quase 20 anos na terça-feira, caiu imediatamente após a notícia e estava em 5,19% no momento da redação, uma queda de 9 pontos-base.

“Esse aumento no tamanho das operações de recompra reflete o desejo do Tesouro de oferecer maior suporte de liquidez aos setores nominais de prazo mais longo, onde há uma demanda consistentemente forte por parte dos participantes do mercado, conforme evidenciado pelo volume significativo de ofertas de alta qualidade que o Tesouro recebe rotineiramente em operações de recompra de prazo mais longo”, afirmou um comunicado à imprensa oficial.

Gráfico de um dia dos rendimentos dos títulos de 30 anos dos EUA. Fonte: Cointelegraph/TradingView

O aumento das recompras de dívida significa que o governo dos EUA adicionará liquidez como comprador ao mercado de dívida de longo prazo. Anteriormente, analistas apontaram o aumento da dívida corporativa, especialmente no setor de IA, como um dos fatores que impulsionaram a alta dos rendimentos. 

“Isso NÃO é uma redução da dívida, é apenas uma reorganização do cronograma de vencimentos dos títulos do Tesouro”, disse Peter Boockvar, diretor de investimentos da One Point BFG Wealth Partners, citado pela CNBC.

O anúncio ocorre enquanto a dívida nacional dos EUA se aproxima do marco simbólico de US$ 40 trilhões. Na terça-feira, o recurso de negociação The Kobeissi Letter observou que os pagamentos de juros sobre o estoque da dívida haviam atingido US$ 1,4 trilhão apenas nos últimos 12 meses, triplicando desde 2020.

“Se as taxas permanecerem estáveis, os pagamentos de juros deverão subir para US$ 1,7 trilhão até novembro de 2028”, previu em uma publicação no X acompanhada de dados do Bank of America.

Dados sobre pagamentos de juros do Tesouro dos EUA. Fonte: The Kobeissi Letter no X.com

Liquidez de stablecoins limita recuperação do Bitcoin: Bitfinex

Discutindo a força atual do preço do BTC em relação ao S&P 500, que atingiu novas máximas históricas na semana passada, a exchange de criptomoedas Bitfinex apontou para o próprio problema de liquidez do Bitcoin. Segundo a empresa, a oferta de stablecoins nas exchanges havia diminuído em US$ 14 bilhões desde maio.

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“Até que a oferta de stablecoins se reverta, a alta continuará sem financiamento”, disse aos seguidores no X.

A liquidez de stablecoins atua como “pólvora seca” aguardando nos bastidores para ser alocada em criptoativos, e sua ausência reflete a crença dos investidores de que grandes oportunidades ainda não estão iminentes.

Dados da plataforma de análise on-chain CryptoQuant O indicador de Razão de Oferta de Stablecoins (SSR), que mede a capitalização de mercado do Bitcoin em relação à capitalização de mercado agregada das stablecoins, reflete condições de liquidez mais restritas, especialmente nas últimas seis semanas.

Uma SSR mais alta significa que a liquidez de stablecoins está deixando as exchanges e, desde 30 de junho, subiu de 9,82 para 11,69. A leitura mais alta da SSR em 2026 foi observada em 14 de janeiro, em 12,83.

Dados da SSR do Bitcoin. Fonte: CryptoQuant