Principais pontos:
Compra agressiva de Bitcoin pela Strategy ajudou a compensar as liquidações compradas alavancadas recentes.
Retorno de títulos em ascensão e uma pesada carga de débito do governo dos EUA estão impulsionando investidores em direção a ativos escassos.
Um potencial acordo entre EUA e Irã poderia rapidamente restaurar apetite de risco de traders.
Bitcoin (BTC) enfrentou uma rejeição após uma tentativa fracassada de quebrar acima de US$ 82.000 na quinta-feira. Um reteste subsequente do nível de US$ 76.000 na segunda-feira desencadeou US$ 400 milhões em liquidações para posições compradas de Bitcoin em um período de quatro dias. Enquanto confiança de traders levou um golpe da queda de preço de 7%, as perspectivas para recuperar a marca de US$ 80.000 permanecem válidas.
A empresa listada nos EUA, Strategy (MSTR US), completou a aquisição de US$ 2 bilhões em BTC apenas na semana passada. Liderada por Michael Saylor, a empresa continua a surpreender investidores ao encontrar maneiras inovadoras de reduzir o custo de capital e levantar caixa através de emissão de equity, seja via stock ordinário de MSTR ou equity preferencial de STRC.
Mais importante, Strategy provou que a empresa também pode capitalizar em um mercado mais fraco ao recomprar US$ 1,5 bilhão de sua dívida vencida em 2029. Aposentar algumas de suas notas conversíveis sênior reduz potencial diluição futura para detentores atuais de MSTR. Este movimento limpa a pista para nova emissão de ações e compras adicionais de Bitcoin.
De uma perspectiva macroeconômica, as chances de momentum bullish sustentável para Bitcoin melhoraram conforme traders demandaram retornos mais altos para manter títulos governamentais. Yields no Tesouro de 10 anos dispararam para 4,60%, atingindo seu nível mais alto em 16 meses. Investidores estão gradualmente percebendo o fardo pesado no Tesouro dos EUA, especialmente com US$ 2 trilhões em dívida de longo prazo vencendo em 2026.
Fraqueza de dólar dos EUA e um potencial acordo com Irã
O Federal Reserve dos EUA provavelmente precisará continuar acumulando títulos e Treasurys, um movimento que potencialmente enfraquece o dólar americano. Tipicamente, investidores buscam abrigo em ativos escassos quando perdem confiança na habilidade do banco central de navegar uma crise sem desvalorizar a moeda. Mesmo se ouro age como o beneficiário primário, o incentivo de manter ativos de renda fixa cai significativamente.
Preços de ouro dispararam em janeiro após os EUA capturarem Presidente venezuelano Nicolas Maduro e a guerra comercial global do Presidente Donald Trump escalou. Porém, ouro retraçou a maioria daqueles ganhos nos próximos quatro meses, enquanto Bitcoin construiu momentum bullish forte, disparando para US$ 76.500 de US$ 65.000 no final de fevereiro. Estes movimentos de preço recentes dão dica de confiança crescente em Bitcoin como um instrumento de hedge confiável.
Preços de óleo Brent cru dispararam para US$ 113 na segunda-feira conforme negociações para completamente reabrir o Estreito de Ormuz recuaram. Preços de óleo dispararam mais de 50% desde que EUA e Israel atacaram Irã no final de fevereiro. Administração do Presidente Trump também decidiu não renovar uma isenção para óleo cru russo, adicionalmente espremendo oferta, de acordo com Yahoo Finance.
Um acordo entre EUA e Irã, enquanto não o cenário baseline, poderia desencadear apetite de risco renovado e catapultar o preço de Bitcoin de volta acima de US$ 80.000. Inflação tem sido fixada pelos preços altos de energia, limitando as chances de políticas monetárias expansionárias. Mesmo assim, as chances favorecem Bitcoin, conforme o mercado de ações dos EUA está pairando perto de sua máxima histórica enquanto a criptomoeda ainda se senta 39% abaixo de seu pico.
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