Bitcoin resiste acima de US$ 61 mil enquanto capital migra de IA para BTC e ouro

Principais conclusões:

• Dados fracos do mercado de trabalho americano desencadearam uma rotação de capital de ações supervalorizadas de inteligência artificial para Bitcoin e ouro.
• Os indicadores on-chain do Bitcoin apontam para um esgotamento dos vendedores, enquanto a queda nos preços do petróleo abre espaço para a expansão monetária.

O Bitcoin recuperou a marca de US$ 61.000 após um relatório decepcionante sobre o mercado de trabalho dos EUA. Os investidores ficaram menos confiantes em um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) em curto prazo, dado o agravamento dos dados trabalhistas. O índice Nasdaq, com forte presença de empresas de tecnologia, sofreu uma forte queda, alimentando as expectativas de uma rotação de capital favorável ao Bitcoin.

Futuros do índice Nasdaq 100 (azul) vs. Bitcoin/USD (laranja). Fonte: TradingView

O índice Nasdaq 100 apagou os ganhos dos três dias anteriores, enquanto o Bitcoin se distanciou da mínima de US$ 57.750 registrada na quarta-feira. Nos Estados Unidos, o número de vagas de emprego não agrícolas aumentou em apenas 57.000 em junho, ficando abaixo das 113.000 esperadas, segundo o Yahoo Finance. O Departamento do Trabalho dos EUA também revisou para baixo os dados de abril e maio, totalizando 74.000 vagas.

Os preços do ouro reagiram positivamente na quinta-feira, sinalizando um potencial impulso de alta para ativos escassos. Os dados econômicos fracos levaram os investidores a reduzir as probabilidades de aumento das taxas de juros do Federal Reserve até setembro de 64% para 54%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch . Enquanto isso, os preços do petróleo bruto WTI se estabilizaram abaixo de US$ 70, abrindo caminho para possíveis medidas de estímulo econômico.

Ouro/USD (vermelho) vs. Petróleo bruto WTI (verde-azulado). Fonte: TradingView

Os preços do petróleo caíram depois que o Ministério das Relações Exteriores do Catar citou "progressos positivos" na última rodada de discussões entre representantes dos EUA e do Irã na quarta-feira. O ouro recuperou parte das perdas de 8% acumuladas nas duas semanas anteriores, um possível sinal de que os investidores antecipam uma política monetária menos restritiva e uma maior expansão do balanço patrimonial do FED.

Ativos totais do Federal Reserve dos EUA, em milhões de dólares americanos. Fonte: FED St. Louis

O balanço patrimonial do Federal Reserve estagnou em US$ 6,73 trilhões, embora seu mandato permita compras mensais de US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro e títulos de curto prazo. Dados fracos do mercado de trabalho e a redução da pressão inflacionária são amplamente vistos como catalisadores para uma injeção acelerada de liquidez , criando incentivos para investir em ativos escassos, incluindo ouro e Bitcoin.

Ações de IA supervalorizadas entram em conflito com o Bitcoin, que indica uma possível recuperação do fundo do poço.

A fragilidade do setor de IA, especialmente entre os fabricantes de chips, levou os investidores a anteciparem uma migração de capital para ativos alternativos. As ações da SanDisk, Seagate, Western Digital e Applied Materials registraram perdas intradia de 9% ou mais na quinta-feira. Em contrapartida, o Bitcoin mostra sinais de exaustão dos vendedores dois meses após a rejeição em US$ 82.500.

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Fonte: X/ gaah_im

O analista on-chain e autor do CryptoQuant, gaah_im, afirmou que a relação entre lucro e prejuízo do Bitcoin atingiu seu nível mais baixo desde 2022. A porcentagem líquida da oferta em lucro em relação à oferta total tornou-se negativa, o que historicamente marca o fundo do ciclo com "extrema precisão", segundo o analista. Em essência, os dados on-chain apontam para uma maior valorização do Bitcoin.

Parte da recente fraqueza do Bitcoin decorre da decepção dos investidores com a Strategy. Apesar de uma alavancagem líquida saudável de 8% e um valor de mercado de US$ 56,8 bilhões, os detentores sofreram diluição devido à emissão acelerada de ações da MSTR, utilizadas para recomprar parte da dívida e cobrir dividendos de ações preferenciais.

Caso a fraqueza no setor de IA se acelere, parte desse dinheiro provavelmente migrará para o ouro e o Bitcoin, possibilitando uma recuperação de curto prazo para US$ 70.000.