5 alternativas à Ledger para armazenar seu Bitcoin

Depois que mais de US$ 200 milhões em criptomoedas foram roubados nos últimos meses de dispositivos Ledger adulterados e de Coldcards nos quais a seed gerada não era verdadeiramente aleatória, a confiança nas carteiras de hardware foi profundamente abalada.

Esses detentores de Bitcoin e criptomoedas fizeram tudo certo. Compraram os produtos de fontes oficiais, armazenaram corretamente suas frases-semente e confiaram na frase “suas chaves, suas moedas”, mas, ainda assim, ficaram no prejuízo. Os roubos sugerem que até mesmo o detentor de criptomoedas mais diligente que usa uma carteira de hardware enfrenta riscos que estão além de seu controle.

Com o aumento do número de ataques físicos contra detentores de criptomoedas — houve um ataque com uma chave inglesa de US$ 5 na França a cada 2,5 dias neste ano — as desvantagens de armazenar criptomoedas em uma carteira de hardware estão ficando mais claras. E isso antes mesmo de considerar quantos donos de criptomoedas perderam carteiras e frases-semente ao longo dos anos — acidentes de barco, para fins fiscais, à parte.

No entanto, todos os métodos alternativos de manter criptomoedas têm muitas desvantagens, portanto distribuir seus ativos entre diferentes endereços e métodos ao menos minimizará os danos caso algum deles seja comprometido.

Estas são cinco alternativas para armazenar suas criptomoedas.

1. ETFs de criptomoedas: confiar na BlackRock pode ser uma opção agora

A primeira e mais importante ressalva sobre esta alternativa às carteiras de hardware é que ela tecnicamente não é uma forma de armazenar criptomoedas. Mesmo que você deposite Bitcoin diretamente, ele é trocado por cotas de um produto financeiro que mantém ativos de criptomoedas por meio de um custodiante. Você acaba tendo um direito sobre o valor patrimonial líquido do ETF em dólares, não em Bitcoin. Portanto, há concessões.

Por um lado, usar fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas elimina muitas das dores de cabeça associadas à posse direta, como proteger sua frase-semente, fazer backup da carteira ou se preocupar com cada batida à porta.

Por outro lado, os ETFs de criptomoedas apresentam seus próprios riscos, como confiar em um provedor centralizado, acordos de custódia de terceiros, taxas e possíveis desvios entre o preço da cota e o preço de mercado do ativo digital.

Os ETFs de criptomoedas têm seus próprios riscos. Fonte: SEC

Ophelia Snyder, cofundadora da gestora de ativos 21Shares, disse à Magazine que os produtos negociados em bolsa fazem mais sentido “para a maioria das pessoas na maior parte do tempo” por “razões fiscais, de planejamento sucessório e de segurança”.

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No entanto, a “capacidade de usar criptomoedas on-chain” e “alguma exposição ao risco do emissor” estão entre as principais concessões. Ela também afirma que a segurança depende do provedor, e que os controles em torno de sua infraestrutura de carteira devem ser um “fator importante” na escolha de um produto.

O criador pseudônimo do modelo stock-to-flow (S2F) do Bitcoin, PlanB, transferiu seus BTC para ETFs em 2025 e disse que foi amplamente criticado por essa decisão. Após os incidentes com a Ledger e a Coldcard, no entanto, ele disse: “Zero arrependimentos com minha decisão de ETF. Paz de espírito.”

2. Carteiras baseadas em passkeys: abandone o gerenciamento de frases-semente

As passkeys permitem que os usuários acessem contas com uma credencial criptográfica armazenada em um dispositivo — normalmente um celular, por meio das passkeys da Apple ou do Google — muitas vezes protegida por impressão digital, reconhecimento facial ou PIN. Ao contrário das carteiras de hardware, elas não exigem um dispositivo dedicado para manter as chaves de criptomoedas offline. As passkeys são mais comuns em redes que têm contratos inteligentes.

Algumas opções baseadas em passkeys incluem a Smart Wallet da Coinbase Wallet, Clave e Infinex, com designs e opções de recuperação diferentes.

Embora as passkeys possam proporcionar uma experiência de usuário mais fluida, elas não são uma panaceia; perder um dispositivo ou uma passkey ainda pode criar problemas, portanto os usuários devem verificar como funcionam os backups e se a recuperação do acesso exige confiar em terceiros.

Em junho de 2024, Adam Back, CEO da fornecedora de infraestrutura de Bitcoin Blockstream, questionou a Smart Wallet da Coinbase, perguntando o que aconteceria se uma passkey fosse hackeada; “parece basicamente uma carteira hospedada com um discurso de vendas melhor”, disse.

3. Carteiras multisig: distribua o controle entre várias chaves

Como o nome indica, uma carteira multisig exige várias chaves para autorizar uma transação. Em configurações comuns 2 de 3, três signatários separados mantêm as chaves, e quaisquer dois deles precisam aprovar uma transação antes que os fundos possam ser movimentados.

A multisig pode reduzir a dependência de uma única chave ou dispositivo, mas nem sempre elimina a necessidade de uma carteira de hardware. A Casa, por exemplo, oferece custódia multisig para indivíduos e famílias, com uma configuração que combina uma carteira de hardware, um celular e uma chave mantida pela Casa.

PlanB diz não ter arrependimentos por transferir BTC para um ETF. Fonte: PlanB

Muitos dos maiores projetos do ecossistema Ethereum administram seus tesouros por meio da carteira Safe (anteriormente Gnosis Safe) — uma conta inteligente multisig on-chain com uma interface baseada na web.

Embora essa configuração possa reduzir o risco de uma chave única ser comprometida ou perdida, os acordos multisig também têm desvantagens.

Configurações que envolvem várias pessoas, por exemplo, exigem que os signatários permaneçam disponíveis, enquanto carteiras de contratos inteligentes podem introduzir vulnerabilidades em seu código ou configuração, e um invasor que comprometa signatários suficientes ainda pode autorizar uma transação.

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Coordenar aprovações também pode atrasar transferências, o que pode ser prejudicial quando o tempo é essencial, especialmente quando os signatários estão em locais e fusos horários diferentes.

O CEO da Casa, Nick Neuman, disse à Cointelegraph no início deste mês que, mesmo com uma configuração multisig, os usuários ainda devem distribuir seus riscos entre vários provedores, em vez de depender de apenas um.

4. Corretoras centralizadas: deixe outra pessoa cuidar da custódia

Manter criptomoedas em uma corretora centralizada transfere a responsabilidade pelo gerenciamento das chaves privadas para uma empresa e elimina grande parte do ônus de ser responsável pela própria segurança. Certamente é mais conveniente para traders ativos ou detentores que não querem gerenciar backups e frases de recuperação.

Mas o velho refrão “suas chaves, suas moedas” é particularmente pertinente aqui. A curta história das criptomoedas está repleta de incidentes de hacks e explorações de exchanges, desde proprietários que levaram o acesso aos ativos dos usuários para o túmulo até um dos maiores hacks de BTC da história, com investidores ainda esperando recuperar suas moedas 13 anos depois.

É claro que a segurança operacional das exchanges centralizadas avançou muito, e muitas agora publicam relatórios de prova de reservas ou têm fundos de emergência para ajudar a cobrir perdas.

Muitas exchanges centralizadas publicam relatórios de prova de reservas. Fonte: Binance

Dito isso, a prova de reservas não estabelece efetivamente a saúde financeira completa de uma empresa nem sua capacidade de cumprir todas as obrigações.

E, com o aumento das exigências de divulgação de informações sobre criptomoedas, inclusive por meio do Crypto-Asset Reporting Framework da OCDE, as exchanges exigem que os clientes forneçam informações de identidade, residência ou fiscais, e o não cumprimento pode levar a restrições na conta ou saques suspensos.

5. Carteiras de papel: offline, mas não necessariamente mais seguras

Uma carteira de papel tradicionalmente consiste em um endereço de criptomoeda e sua chave privada correspondente impressos em papel.

Embora as carteiras de papel mantenham o material das chaves offline sem exigir um dispositivo de hardware dedicado, gerá-las com segurança pode ser difícil, pois um computador comprometido, um gerador malicioso ou uma fonte de aleatoriedade inadequada pode expor a chave antes de ela ser impressa.

E, claro, o papel também pode ser facilmente perdido ou danificado; você definitivamente não vai querer fumar um charuto comemorativo ao lado dessa forma de armazenamento de cripto (gravar a seed em metal é uma boa alternativa, no entanto). Gastar os fundos também pode comprometer a segurança se a chave privada for importada para uma carteira conectada à internet.

Portanto, embora as carteiras de papel sejam uma alternativa às carteiras de hardware, para a maioria dos usuários elas simplesmente não são uma opção melhor e não se comparam favoravelmente às opções de armazenamento offline mais fáceis de gerenciar.

No fim das contas, não há uma única maneira ideal de armazenar suas criptos e, para cada holder, isso dependerá de suas circunstâncias e necessidades pessoais. Como diz Snyder:

“Os usuários de autocustódia tendem a estar em dois grupos: nativos de cripto de longo prazo, que têm uma visão firme sobre suas práticas pessoais de segurança, e todos os demais.”

Se você não está no primeiro grupo, diz ela, a autocustódia geralmente pode não ser a melhor opção para você, e ter uma parte das suas criptos em uma exchange centralizada e em um ETF pode ser “uma ferramenta realmente útil como parte de uma abordagem de portfólio para manter criptoativos”.

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